India's Nov services activity growth hit 3-mth high, high inflation a concern



By Indradip Ghosh

BENGALURU, Dec 5 (Reuters) - India's services activity grew at its quickest pace in three months in November on strong demand, lifting optimism to its highest in eight years, according to a business survey, which also showed prices rose at the fastest rate since July 2017.

The S&P Global India services purchasing managers' index INPMIS=ECI rose to 56.4 in November from 55.1 in October, beating the 55.4 estimate in a Reuters poll.

It remained above the 50-mark separating growth from contraction for a 16th straight month, its longest stretch of expansion since October 2016.

"Indian service providers continued to reap the benefits of strong domestic demand, with PMI data for the penultimate month of 2022 showing faster increases in new business and output," noted Pollyanna De Lima, economics associate director at S&P Global.

"Moreover, expectations of demand buoyancy in the medium-term promoted further job creation."

Official data released last week showed pent-up demand for services helped private consumption grow 9.7% annually last quarter, which helped Asia's third-largest economy grow 6.3% during the period.

However, growth is widely expected to slow in the coming quarters as high-interest rates hamper economic activity.

The PMI showed overseas demand expanded for the first time since the pandemic started, an encouraging sign given slowing global growth has already started to hurt exports, which fell 17% over a year ago in October.

Strong demand boosted business confidence to its highest since January 2015.

However, elevated input prices forced firms to raise prices charged at the sharpest rate in about five-and-a-half years.

That could put further pressure on overall inflation, which eased to a three-month low of 6.77% in October but remained above the Reserve Bank of India's tolerance limit.

"Evidence of stubborn inflation may prompt further hikes to the policy rate at a time when global economic challenges could negatively impact on India's growth," added De Lima.

The RBI, which has already raised its key interest rates by 190 basis points since May, will hike the repo rate by a smaller 35 basis points to 6.25% on Wednesday and to a peak of 6.50% by end-March, according to a Reuters poll.

Stronger expansion in services activity alongside better-than-expected manufacturing growth boosted the composite index to a three-month high of 56.7 in November from 55.5 in October.
Reporting by Indradip Ghosh; Editing by Sam Holmes

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.