India's SBI says further financing to Adani projects to be on merit
Updates with more comments from official, background
MUMBAI, Feb 3 (Reuters) -State Bank of India SBI.NS, the country's largest lender, said on Friday it has no concerns so far regarding its exposure to the embattled Adani Group and that any further financing to the conglomerate's projects would be "evaluated on its own merit".
The Adani Group, led by billionaire Gautam Adani, is reeling from a U.S. short-seller's scathing report last week that has cratered its shares, prompted calls from opposition lawmakers for a wider probe and the central bank to check on banks' exposure to the conglomerate.
SBI's total exposure to the conglomerate was 0.9% of its total loan book, or around 270 billion rupees ($3.30 billion), Chairman Dinesh Kumar Khara said on a post-earnings call.
There is "nothing so far" that is concerning regarding SBI's exposure to the group and the state-run lender does not see any challenges to the conglomerate's ability to service its debt obligations, Khara said.
On further lending to the group, Khare said, "It is a discussion which is vested with the credit committees and also the sanctioning authority. So, everybody will be very mindful about what the situations are."
So far, SBI has not received any request from the group to refinance their debt obligations, he said.
The chairman further clarified that lending to the group was towards projects with "adequate" cash generation and that SBI had not extended any loan against shares as collateral.
Earlier today, Reuters had reported, citing banking sources, that the Adani Group has reached out to banks to try to allay their concerns as some consider tighter credit rules.
Shares of Adani Group companies have lost more than than $100 billion combined, after the Hindenburg Research report was released last week.
($1 = 81.8810 Indian rupees)
Reporting by Siddhi Nayak and Chris Thomas; Editing by Nivedita Bhattacharjee and Savio D'Souza
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
