India's TCS CEO Gopinathan to exit, president Krithivasan to take over
Adds quote from media call, analyst quote, share movement
By Sethuraman N R
BENGALURU, March 17 (Reuters) -Tata Consultancy Services (TCS) TCS.NS CEO Rajesh Gopinathan is resigning in an unexpected move to pursue other interests, adding to worries for India's largest IT services provider amid slowing tech spending and challenges in its key markets.
The company named its president and head of global financial services business KKrithivasan as the CEO-designate, effective March 16, and said he would take over as CEO and managing director in the next financial year, subject to shareholders' approval. Krithivasanjoined TCS in 1989 and has held various leadership roles at thecompany.
The development comes as India's IT industry contends with a challenging macroeconomic environment in its key markets of Europe and the United States, while a turmoil in the U.S. banking sector from which it draws the bulk of the revenue poses fresh hurdles.
"Rajesh’s unexpected departure adds volatility when TCS faces slowing tech spend, uncertain macro and hungry competitors and should be a derating driver for stock," JP Morgan analysts said in a note.
Gopinathan — who was re-appointed last year as the Indian IT behemoth's CEO until 2027— would leave TCS in September, the company said.
"I don't expect to see a great strategy change or organisational change coming in the immediate future," CEO-designate Krithivasan said in a media call on Friday.
Having been with TCSfor over two decades, Gopinathanhas held multiple leadership positions, including that of chief financial officer.
Under Gopinathan's leadership, TCS shares have nearly tripled in value, while revenuealmost doubled and profit jumped about60% as of December end.
TCS shares, which have lost nearly 3% so far this year, were down 0.3% as of 10:31 a.m. IST.
Elsewhere, rival Infosys INFY.NS is facing high attrition at the top, with five senior-level retirements or exits over the last one-and-a-half years.
Krithivasan's appointment comes amid a slew of leadership changes in the industry.While Cognizant Technology Solutions CTSH.O appointed former Infosys president S Ravi Kumar as CEO this January, Tech Mahindra Ltd TEML.NS recently named another Infosys veteran Mohit Joshi as its CEO.
Reporting by Anuran Sadhu and Nallur Sethuraman in Bengaluru; editing by Uttaresh Venkateshwaran and Rashmi Aich
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
