India's top lender SBI smashes estimates with record Q3 profit
Adds chairman comment, details on Adani exposure
By Chris Thomas and Siddhi Nayak
BENGALURU, Feb 3 (Reuters) -State Bank of India SBI.NS, the country's largest lender, on Friday said its quarterly profit surged a better-than-expected 68.5% to a record high, boosted by better interest income and a drop in bad loan provisions.
Strong economic activity post the pandemic and recent festive-season spending have helped credit demand in India, feeding both retail and corporate loan growth at the bank.
"I am bullish in terms of (how the) economy looks," SBI Chairman Dinesh Kumar Khara told reporters on a post-earnings call, retaining his outlook of 14%-16% credit growth for the full year.
Credit growth at state-owned SBI stood at 17.6% for the reported quarter, with around 18% growth seen in retail and corporate loans each, while deposits grew 9.51%.
Khara said he didn't expect any challenge in keeping credit costs under control.
Net interest income - the difference between interest earned and paid - rose 24% to 380.69 billion rupees, while net interest margin rose to 3.69% from 3.40% a year ago.
SBI's net profit rose to 142.05 billion rupees ($1.74 billion) from 84.32 billion rupees a year earlier, beating analysts' estimates of 131.01 billion rupees, according to Refinitiv IBES data.
NO CONCERNS YET ON ADANI EXPOSURE
Chairman Khara also said any further financing to the embattled Adani Group, to which the bank has an exposure of 270 billion rupees, would be "evaluated on its own merit", adding that there were no concerns so far regarding its exposure.
Shares of state-run lenders .NIFTYPSU surged 70% last year as analysts turned bullish, though concerns about exposure to Adani Group companies have slammed the sub-index in the past two weeks.
Indian banks have seen their bad loans clear up over the past few quarters as the pandemic abated and loan recoveries improved, boosting their bottom line.
For SBI, gross bad loans as a ratio of total loans, a measure of asset quality, eased to 3.14% from 3.52% a quarter earlier.
($1 = 81.8320 Indian rupees)
Reporting by Nishit Navin and Chris Thomas in Bengaluru; Editing by Nivedita Bhattacharjee
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
