Indonesia assures B35 biodiesel won't squeeze cooking oil supply
Supply concern ahead of Islamic holidays
B35 world's highest concentration for palm oil biodiesel
Estimated $2 bln subsidy needed for distribution
Indonesia urges cooking oil producers to ramp up supply
Recast with chief econ minister on cooking oil supply
By Bernadette Christina
JAKARTA, Jan 31 (Reuters) -Indonesia's chief economic minister on Tuesday assured no disruption in domestic cooking availability when a higher blend of palm oil-based fuel in biodiesel is launched on Feb. 1, seeking to allay concerns over supply and prices.
The world's top palm oil producer last year imposed various measures to control stubbornly high prices of local cooking oil, including a three-week ban on exports of the vegetable oil, shocking the global market.
On Wednesday it launches a mandatory biodiesel with 35% palm oil content, known as B35, expanding from the current 30%.
Coordinating minister for economics, Airlangga Hartarto, said B35 would absorb some of the supply that usually goes to Europe, where the edible oil is facing some opposition due to its link to deforestation.
"The B35 programme will not disrupt supply needed for (food) consumption," he told reporters. "Domestic supply is guaranteed to be enough."
He referred to the government's request on Monday for local cooking oil producers to boost supply to the domestic market by 50% to 450,000 tonnes for the next three months, to meet rising demand ahead of Islamic religious festivities.
Indonesia uses the world's highest blend of palm oil in mandatory biodiesel, aimed at reducing reliance on imported diesel and propping up demand for the versatile vegetable oil.
The country's palm oil fund (BPDPKS) on Tuesdayestimated that 30.22 trillion rupiah ($2.02 billion) would be needed to subsidise biodiesel distribution in 2023, its chief Eddy Abdurrachman said, slightly less than last year, despite the higher palm oil blend.
That was due to a narrower gap between the costs of palm-based fuel and fossil diesel fuel, Eddy said.
The fund collects levies from palm oil exporters and uses the proceeds to subsidise the biodiesel mandate and other programmes such as palm replanting schemes.
The higher blend is expected to increase consumption of fatty acid methyl ester (FAME), the fuel made from palm oil, to 13.15 million kilolitres (KL), up from last year's 10.4 million KL.
Industry experts said this roughly translates to 11 million tonnes of crude palm oil (CPO) absorption, up from 9.6 million tonnes of CPO last year.
The Indonesia Palm Oil Association (GAPKI) had estimated palm oil output of around 50 million tonnes in 2023.
($1 = 14,975.0000 rupiah)
Reporting by Bernadette Christina Munthe; Writing by Fransiska Nangoy; Editing by Himani Sarkar, Martin Petty
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
