Iron ore hits 6-week high on China property support bets
By Enrico Dela Cruz
June 5 (Reuters) -Dalian and Singapore iron ore futures climbed to their highest in six weeks on Monday, with traders betting on a recovery in demand as top steel producer China was reportedly working on new measures to support its property market.
Regulators were considering a package of measures including further relaxing restrictions for residential purchases, Bloomberg News reported on Friday, citing people familiar with the matter.
China has recently rolled out supportive measures for the struggling sector, a key driver of steel demand and considered a pillar of the nation's economy, but the policy action seemed inadequate to sustain a rebound.
Disappointing Chinese indicators have also fanned hopes for additional policy intervention, analysts said.
The most-traded September iron ore on China's Dalian Commodity Exchange DCIOcv1 rose as much as 3.6% to 770 yuan ($108.44) a tonne, its strongest since April 20.
On the Singapore Exchange, iron ore's benchmark July contract SZZFN3 climbed by up to 4.0% to $108 a tonne, its highest since April 21.
"There appears to be two camps for iron ore traders at the moment, those who are betting on immediate intervention and those who favour prolonged economic pain before China takes action," Navigate Commodities managing director Atilla Widnell said.
"Even if the Chinese government were to intervene with fiscal and/or monetary stimulus, there would be a foreseeable time lag before it would have a meaningful impact on steel demand."
Navigate Commodities has set a short-term target of $98.20-$102.40 a tonne CFR China for iron ore.
Analysts also expect the summertime slowdown in Chinese construction activity beginning June to curb iron ore demand and prices.
Rebar on the Shanghai Futures Exchange SRBcv1 was up 2.5%, as of 0233 GMT, hot-rolled coil SHHCcv1 climbed 2.4%, wire rod SWRcv1 added 0.4%, while stainless steel SHSScv1 dipped 0.4%.
Coking coal DJMcv1 and coke DCJcv1 on the Dalian exchange rose 1% and 1.8%, respectively.
Reporting by Enrico Dela Cruz in Manila; Editing by Nivedita Bhattacharjee
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
