Italy approves bill to set up $1.1 billion fund for strategic firms
Fund aims to ease procurement of critical raw materials
Can invest in listed non-financial companies, draft shows
Rome seeks at least 500 mln euros from private investors
Updates after government approval, adds details from draft
By Giuseppe Fonte and Angelo Amante
ROME, May 31 (Reuters) -Italy's cabinet on Wednesday approved a bill to create a fund to support domestic firms, the industry minister said in a statement, in a move aimed at shoring up strategic supply chains.
The upcoming national strategic fund for "Made in Italy" products will have an initial endowment of 1 billion euros ($1.10 billion) in state cash, the statement said, adding it would also aim to boost procurementof "critical raw materials."
A draft seen by Reuters showed that the new vehicle was alsoentitled to invest in domestic, listed firms not operating in the financial sector.
The scheme will aim to raise at least an additional 500 million euros from private investors, according to the document.
Government sources have previously told Reuters that the administration led by nationalist Prime Minister Giorgia Meloni is courting sovereign wealth funds (SWFs) of Saudi Arabia, Qatar, the United Arab Emirates, Azerbaijan and Norway to give the fund more firepower.
Industry Minister Adolfo Urso's project is part of a broader proposal from theright-wing administration aimed at supporting Italian business, focusing on the country's traditional products and industries like pasta, pottery and woodwork.
According to the draft, Prime Minister Giorgia Meloni plans to finance the 1-billion euro endowment through part of the resources originally earmarked for "Patrimonio Rilancio", a fund launched in 2021 to bolster companies hit by the pandemic.
Run by the state lender Cassa Depositi e Prestiti (CDP), the PatrimonioRilancio fund wasoriginally intended to provide some 40 billion euros of financing, but has so far invested just around 1 billion.
Once the bill is approved by parliament, the government will issue a decree defining howthe fund will work.
Italy's plan takes its cue from an initiative announced this month in France, where private equity firm InfraVia Capital Partners will launch a 2-billion euro fund dedicated to critical materials projects, a quarter of which will be funded by Paris.
Rome's announcement of the project this month triggered sceptical reactions from analysts and economists, who argued among other things that the fund risked duplicating CDP Equity, a CDP unit formed in 2011 and tasked with injecting capital into strategic assets.
($1 = 0.9084 euros)
Editing by Alison Williams and Deepa Babington
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
