XM levert geen diensten aan inwoners van de Verenigde Staten.

Japan's value push is starting to lose momentum



<html xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"><head><title>BREAKINGVIEWS-Japan's value push is starting to lose momentum</title></head><body>

The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are his own. Updates to add graphic.

By Anshuman Daga

SINGAPORE, June 14 (Reuters Breakingviews) -Some early indicators suggest Japanese companies' annual shareholder meetings this month may disappoint those hoping the country can sustain its value push. A fading stock market rally adds to growing doubts.

A record 91 firms received 336 proposals from shareholders, per analysts from Mitsubishi UFJ Trust & Banking Corp. Though this counts as the third straight year of an increase in companies targeted, the number edged up by just one from 90 last year, while the tally of proposals is down from 344.

Meanwhile, after hitting an all-time high in March, the benchmark Nikkei 225 .N225 is flat over the past three months. Foreign fund managers are increasing their exposure to rebounding Chinese markets. Adding to the downbeat mood, the World Bank on Tuesday cut Japan's GDP growth forecast for 2024 to 0.7% from 0.9%, citing weak consumption and slowing exports.

Shareholders in Japan may yet prove more supportive than before of pushy owners, and more feisty in opposing company decisions and management, even if there aren't significantly more proposals. The most-watched votes will include the re-appointment of Toyota Motor 7203.T chair Akio Toyoda, who looks vulnerable to a backlash after a safety test scandal.

True, activists are waging more campaigns; the tally involving firms valued at over $15 billion has risen to nine, up from four for the entire 2023, per Goldman Sachs. But a sustained stock rally will only happen when Japanese institutional shareholders awaken en masse and demand more share buybacks, dividends and the unwinding of cross-shareholdings.

As market euphoria starts to fizzle, expectations for what emerges from the annual meetings are rising.

Follow @anshumandaga on X

CONTEXT NEWS

Most Japanese companies will hold their annual general meetings later in June.


Graphic: Shareholder proposals peak for Japan Inc https://reut.rs/3Xibgfv


Editing by Una Galani and Aditya Sriwatsav

</body></html>

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.