JPMorgan targets more of Germany's Mittelstand economic engine



* Mittelstand sector is key to German economy

* Competition stiff with domestic banks dominating

* JPMorgan wants to grow business tenfold in medium term

* Toilet paper maker WEPA hires JPMorgan for bonds

By Tom Sims

FRANKFURT, May 20 (Reuters) - JPMorgan Chase & Co JPM.N plans to make further inroads in Germany by targeting more of the medium-sized firms that form the backbone of Europe's largest economy, executives at the U.S. bank said.

The move is a challenge to established lenders such as Commerzbank CBKG.DE , UniCredit's HypoVereinsbank CRDI.MI , and Deutsche Bank DBKGn.DE , which have dominated a crowded market for so-called Mittelstand companies for decades.

JPMorgan, whose European Union hub is in Frankfurt, has become one of the largest advisory banks in Germany in recent years, with an average 14% market share in mergers and acquisitions for German firms from 2016 through 2021, Dealogic data shows, double its share over the previous six years.

Leading the effort is Bernhard Brinker, who has built a base of around 75 clients and doubled staff over the past year to around 15 to 20 people.

"There's ample room for us to further grow the business. Now that we've laid the foundation, we're well-positioned to increase the business tenfold in the medium term," Brinker said, referring to the number of clients and revenue.

Since Brinker started its push three years ago, JPMorgan has picked up bankers from Deutsche Bank, ING and Lazard.

"We're continuing to hire...We're always looking for top talent," Brinker said.

The team, which also covers Austria and Switzerland, currently has two job postings, but JPMorgan declined to give further detail on its future headcount growth plans.

INTENSE COMPETITION

Competition will be stiff and the expansion comes at a time of great uncertainty for German business which face the threat of energy shortages resulting from Russia's invasion of Ukraine.

Jan Kupfer, a member of HypoVereinsbank's board, told Reuters in a statement that the Munich-based lender also plans to grow its corporate clients, "especially for the Mittelstand".

"Competition in the corporate customer business remains intense, but we are currently seeing a high demand for advice and financing from Mittelstand companies," he said.

Deutsche Bank said it is the most significant player in the Mittelstand sector, while Commerzbank said its position in the industry remains strong.

Germany's export-oriented economy is dependent upon Mittelstand firms, which by some definitions have fewer than 500 workers and less than 50 million euros a year in revenue. Many are still family-owned.

JPMorgan is focused on larger Mittelstand companies, with annual revenue of 250 million euros to 2 billion euros, and those that have an international focus.

One client that JPMorgan has picked up is Germany's WEPA Group, which makes toilet paper and paper towels.

WEPA previously used Deutsche Bank and HSBC to issue its bonds, but in 2020 it expanded the group to include JPMorgan.

"JPMorgan is the right bank for the internationalization of a German company because JPMorgan itself has a good footprint in Germany," WEPA said in written response to Reuters.



Expansion course Link



Reporting by Tom Sims; Editing by Alexander Smith

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.