Kering recruits Estee Lauder exec for push into cosmetics
Adds analyst comment
By Mimosa Spencer
PARIS, Feb 3 (Reuters) -French luxury goods group Kering PRTP.PA said on Friday it was entering the cosmetics business, with the announcement that it has recruited seasoned Estee Lauder EL.N executive Raffaella Cornaggia to head the push into the new segment.
"We are building this new area of expertise within our Group to ensure that our brands can fulfill their potential in this category," group Managing Director Jean-Francois Palus said in a statement.
Cornaggia has been appointed chief executive officer of Kering Beaute, the statement said.
Developing brand presence in cosmetics was "strategically important," Palus said.
The move echoes Kering's development of its eyewear division, an activity it began building in-house in 2014, to make eyewear for its high-end fashion labels.
Luxury groups, which have been riding a strong wave of post-pandemic demand for designer labels, have been tightening their grip on production and expanding the range of products sold by their brands.
Kering said on Friday it would develop beauty products for Bottega Veneta, Balenciaga, Alexander McQueen, Pomellato and Qeelin.
The decision to move forward with the activity is "positive on a mid-term timeframe," said Piral Dadhania, an analyst with RBC, noting it would allow Kering "sufficient time" to build the business in-house with its smaller labels, opening the way to potentially fold in beauty products from its star label Gucci, when its licence deal with Coty expires, likely not before five years.
Kering declined to comment on its agreement with Coty.
The group also has a long-term licence for its French fashion label Yves Saint Laurent with L'Oreal.
Dadhania said Cornaggia's experience at Chanel, L'Oreal and Estee Lauder suggests she has "strong relationships" in the sector.
Cornaggia was senior vice president and general manager of the Estee Lauder brand's international business, working also in Asia and expanding travel retail during her 14 years at the group. She previously worked in perfumes and makeup at Chanel, as well as luxury products at L'Oreal.
The fast-growing global beauty market generated $357 billion in revenue in 2021, according to Euromonitor International, and is set to rise in the mid-to-high single digits, percentage-wise through 2026, according to Coresight Research.
Reporting by Mimosa Spencer; Editing by Simon Cameron-Moore and Sharon Singleton
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
