Kraft Heinz agrees to sell Russian baby food business
Adds background on deal from Kraft-Heinz
MOSCOW, March 31 (Reuters) -Kraft Heinz KHC.O has agreed to sell its baby food business in Russia to local drinks and snacks maker Chernogolovka, the U.S. food giant said on Friday, as domestic firms continue to capitalise on the departure of Western brands.
Chernogolovka has been one of the major beneficiaries of the corporate exodus from Russia in the past year, snapping up Kellogg Co's K.N local operations and eyeing a huge increase in its share of the soft drinks market as Coca-Cola KO.N and Pepsi PEP.O cut ties.
According to Chernogolovka, the deal will include two factories and the "Umnitsa" and "Sami s usami" brands.
"We anticipate closing the deal in the second half of 2023 (Q3) and will continue working with Chernogolovka post-completion, to ensure a smooth integration," a Kraft Heinz spokesperson told Reuters.
The deal has been in the works since before the conflict in Ukraine, a Kraft-Heinz spokesperson added.
"The decision to sell is a commercial decision in the best interests of our people and the local communities who rely on the local distribution of baby food products," the Kraft-Heinz spokesperson said in an email. "This agreed sale ensures we can continue to keep vital baby food products accessible to all."
The deal is subject to regulatory approval, Chernogolovka said.
Exiting firms are being forced to sell their Russian operations at deep discounts, with several being handed over for a nominal fee and many incurring large write-downs. Companies often insert buyback clauses that could one day see them return.
Neither Kraft Heinz nor Chernogolovka disclosed the price or mentioned any buyback clause.
Russia's Kommersant newspaper reported on Thursday, citing sources, that Kraft Heinz estimates the deal's value at between 2.5 and 3 billion roubles ($32.4 to $38.9 million) but the government is yet to approve the valuation.
Deals require approval from a government commission that monitors foreign investment. This week, the commission said foreign investors from "unfriendly" countries selling assets in Russia would be obliged to donate at least 10% of the sale price to the Russian budget.
($1 = 77.1000 roubles)
Reporting by Olga Popova and Caleb Davis; Jessica DiNapoli in New York; editing by Jason Neely, Kirsten Donovan and Jonathan Oatis
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
