London stocks slide amid economic "tug-of-war"



(For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window)

*

FTSE 100 down 1.6%, FTSE 250 off 2.5%

*

Banking stocks hit by BoE comments

*

Boohoo down to lowest in 7 years

By Johann M Cherian

Sept 28 (Reuters) - UK's FTSE 100 tumbled on Wednesday, dragged by banks, oil majors and mining stocks, while sentiment was further dented as two major global organisations strongly criticised the government's tax cuts.

The blue-chip index .FTSE dropped 1.6%, while the more domestically oriented FTSE 250 .FTMC shed 2.5%.

The energy .FTNMX601010 and mining .FTNMX551020 sectors slid 1.4% and 1.1%, respectively, as a strengthening dollar weighed on metal prices, while crude prices were further hurt by supply cuts due to Hurricane Ian.

Rate-sensitive banking stocks .FTNMX301010 declined 4% after the Bank of England said it would undertake 'significant' policy moves only in November in light of the market turmoil, according to analysts.

The International Monetary Fund (IMF) and ratings agency Moody's criticised Britain's new economic strategy, with the latter warning that unfunded UK tax cuts would be "negative" for the country's credit standing.

"There is an economic tug-o-war taking place between the Bank of England and the government," said Susannah Streeter, senior investment and markets analyst at Hargreaves Lansdown.

"The IMF criticism is based on the possibility that the actions by the government will fuel inequality within the UK on worries that UK is fast taking on the characteristics of an emerging market economy."

Retailers .FTNMX404010 slid 3.3%, with online fashion retailer Boohoo BOOH.L slumping 9.2% to its lowest in 7 years after it cut its full-year outlook, blaming a worsening macro-economic and consumer backdrop.

"Even before the recent drop in sterling will start to make imports more expensive for customers, they are already starting to tighten their belts and that is going to take a toll on retailers going forward", Streeter added.

Burberry Group BRBY.L rose 4.1% after announcing Daniel Lee would be its new chief creative officer, replacing Riccardo Tisci, who is stepping down.
Reporting by Johann M Cherian in Bengaluru; editing by Uttaresh.V and Savio D'Souza

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.