Man Group CEO says central banks have made little difference to inflation
Adds quotes from other Man Group executives and context paragraphs 6-12
By Nell Mackenzie and Chiara Elisei
LONDON, June 7 (Reuters) -Hedge fund Man Group EMG.L Chief Executive Luke Ellis believes central banks have not tamed inflation and threats to the broader economy persist, he said on Wednesday.
"The bigger picture is that central banks think they've done a lot but they haven't really made much difference to inflation at all," Ellis said at a press event. Rate rises have made a dent in manufacturing but not in services, he added.
The World Bank said that real global gross domestic product is set to climb 2.1% this year, in its latest Global Economic Prospects report.
That's up from a 1.7% forecast issued in January but well below the 2022 growth rate of 3.1%.
Markets have experienced massive upheaval in 2023, prompted in part by two of the three largest banking failures in U.S. history while Swiss lender Credit Suisse was bought by rival UBS Group AG (UBSG.S) in a deal engineered by Swiss regulators.
But recent economic woes won't follow the same pattern of recent financial crises of 2001 and 2008, when central banks were able to come to the rescue, said Ed Cole, managing director of discretionary investments at Man GLG who was a part of the roundtable presentation at Man Group's London headquarters.
The recent banking crisis resembles the savings and loan crisis of the 1980s which played out for a much longer period.
This took a decade, said Cole, while banks scrambled to fund themselves. Inflation pushing costs up has already been eroding markets in the form of many companies' costs rising more quickly than their sales growth which would eventually hit stock price performance, he said.
More than 1,000 savings and loan (S&L) institutions were wiped out throughout the 1980s, resulting in up to $124 billion in costs to taxpayers.
The upheaval was rooted in the unsound real estate and commercial loans made by S&Ls after the United States removed interest-rate caps on their loans and deposits, which allowed them to take on more risk.
Today's commercial real estate sector remained a top concern, said Sriram Reddy, managing director for credit at Man GLG.
Reddy noted that the outlook for companies in Europe is more positive than U.S. peers, given they have less leverage and higher credit quality on average, adding that default rates in Europe could be between 3-6% versus high single digit in the U.S. high yield market.
Reporting by Nell Mackenzie; Editing by Emelia Sithole-Matarise
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
