Mediobanca makes wealth management push to boost returns
Recasts with details on capital, acquisition strategy, analyst comment, share price
By Gianluca Semeraro
MILAN, May 24 (Reuters) -Mediobanca MDBI.MI will embark on a hiring spree to boost its wealth management sales force by a quarter under a new three-year strategy, as it strives to make the division its main growth driver.
After hunting for years for a wealth management target and studying a bid for Banca Generali BGN.MI, Mediobanca said it would leverage its exposure to the ultra-rich, which is twice the average of other listed asset gatherers, and its advisory business, to close the gap with rivals in terms of size and profitability.
Mediobanca said it would reposition its offer of both liquid and illiquid products and provide investment banking services to rich customers such as business owners.
Total revenues are forecast to rise on average by 6% a year to 3.8 billion euros in 2026, with consumer finance accounting for over a third of the total, followed by wealth management and corporate investment banking (CIB).
Wealth management will be the main contributor to fee income.
After announcing last week the acquisition of London-based tech advisory firm Arma Partners, Mediobanca said it would lift non-domestic CIB revenues to 55% of the total, from 40%, focusing on advisory and reducing risk-weighted assets linked to these activities.
As Chief Executive Alberto Nagel prepares to seek another mandate in the autumn, Mediobanca pledged to boost shareholder rewards by more than two thirds to 3.7 billion euros.
Confirming a 70% cash payout ratio, it will introduce an interim dividend and buy back up to 1 billion euros of its own shares.
Shares rose 3.3% in early trading, bucking a 1% drop in Italy's banking index .FTITLMS3010.
"We consider the targets to be ambitious but achievable and particularly appreciate the more generous shareholder remuneration (12% annual return)," Kepler Cheuvreux said.
Helped by accounting benefits on its stake in insurer Generali GASI.MI, Mediobanca forecast a core capital ratio above 14.5%, above a 13.5% minimum.
The gap, which Jefferies calculated was worth 500 million euro of capital, will give it room for acquisitions of capital-light, fee-boosting businesses.
($1 = 0.9084 euros)
Reporting by Gianluca Semeraro; Writing by Valentina Za; Editing by Bernadette Baum
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
