Mini budget, major turmoil



A look at the day ahead in European and global markets from Anshuman Daga

What was meant to be a mini-budget is still thundering across financial markets.

While British finance minister Kwasi Kwarteng remarked on Sunday that he was focused on growth, not market moves following the carnage in the pound and bond prices, everyone else is warning about the repercussions of his economic proposals.

The International Monetary Fund came out to openly criticise Britain's new economic strategy, saying the proposals are likely to increase inequality.

Moody's warned that unfunded tax cuts were credit negative.

The sterling continued to bear the wrath of investors and languished near a record low on Wednesday despite the Bank of England's chief economist saying the bank is likely to deliver a "significant policy response," but only in November.

Asian stocks markets and currencies extended their downward journey, burdened by the gloomy growth outlook, while dollar bulls pushed the currency to yet another two-decade high.

Though central bankers have been trying to balance inflation and recessionary risks, their recent tone and "jumbo" rate hikes have reinforced that controlling inflation is the top priority, even at the potential cost of a recession, BofA analysts said.

"Indeed a recession in Europe in particular is already well anticipated, with 92% of our European Fund Manager survey respondents expecting one in the coming 12 months," BofA said.

Elsewhere, the energy crisis in Europe intensified as European authorities investigated what Germany, Denmark and Sweden said were attacks which had caused major leaks into the Baltic Sea from two Russian gas pipelines.

The energy crisis between Europe and Moscow has already battered major Western economies, sent gas prices surging and sparked a hunt for alternative supplies.

Key developments that could influence markets on Wednesday:

ECB chief Lagarde takes part in a panel discussion

Fed's Thomas Barkin, Michelle Bowman, James Bullard and Charles Evans all speak at events

Economic data: US Aug pending homes index



Trade-weighted pound, gilts and volatility Link



Reporting by Anshuman Daga; Editing by Kim Coghill

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.