Most Asian currencies rise on easing of some COVID curbs in China



*

Vietnam's dong rises nearly 2%

*

Singapore dollar hits nine-month high

*

Malaysian ringgit touches highest level since May

By Upasana Singh

Dec 5 (Reuters) - Most Asian emerging currencies rose on Monday, with the Chinese yuan and Vietnam's dong leading gains, as a softer U.S. dollar and signs of China easing its strict zero-COVID strategy supported investors' appetite for riskier assets.

The yuan CNY=CFXS appreciated 1.4% against the dollar, hitting its highest since Sept. 15 as the dollar index =USD fell 0.3% at 104.17. Stocks in Shanghai .SSEC advanced more than 1%.

Steps taken in some Chinese cities to ease coronavirus curbs raised hopes of increased demand for commodities in Southeast Asia's biggest trading partner. "China remains a dominant driver, and the good news has been rolling in – through the weekend we've heard more news with Shanghai and Hangzhou easing restrictions, with PCR tests no longer needed to visit certain public venues," said Chris Weston, head of research at broker Pepperstone.

Analysts at OCBC expect a changing U.S. Federal Reserve policy and China reopening to result in a rebalancing of portfolio flows to Asia, "especially when allocations in Asia may have been lower than usual amid the sell-off seen in most parts of 2022".

The Vietnamese dong VND= strengthened 1.9% and posted its best session since September 2010 on flows from foreign borrowings by Vietnam Technological And Commercial Joint Stock Bank TCB.HM and Masan Group MSN.HM , according to a market source.

South Korea's won KRW=KFTC firmed 0.7%, while Singapore's dollar SGD= advanced 0.5% to hit its highest since February 23.

Malaysia's ringgit MYR= , which has lost 4.6% so far this year, appreciated 0.5% to hit its highest level since May 6. Since last week, the currency has drawn support from the appointment of Anwar Ibrahim as prime minister.

Anwar, who will also serve as Malaysia's finance minister, announced new cabinet appointments on Friday. Markets now await a revised 2023 budget before the year end.

"The unveiling of the new cabinet 'relatively' quickly helped removed some political uncertainty," analysts at Maybank wrote in a note.

Elsewhere, the Philippines lowered its growth target for 2023 to 6.0%-7.0%, from 6.5%-8.0% and revised its foreign exchange rate assumptions for 2022-2024.

The peso PHP= depreciated 0.1%, while stocks in Manila .PSI rose 0.5%.

Among stock markets, China's benchmark index SSEC led gains as it surged 1.6%. Equities in Kuala Lumpur .KLSE and Seoul .KS11 declined 0.6% and 0.7%, respectively.

Markets in Thailand were closed on account of a public holiday.

HIGHLIGHTS:

** China c.bank extends bilateral currency swap agreement with Macau for three years

** Indonesia c.bank says digital rupiah currency can be used in metaverse

The following table shows rates for Asian currencies against the dollar at 0434 GMT. Asia stock indexes and currencies at

0434 GMT

COUNTRY FX RIC

FX

FX INDE STOCKS STOCKS

DAILY % YTD %

X DAILY YTD %

% Japan

JPY=

-0.07 -14.3 <.N2 -0.01 -3.50

7 25>

China

<CNY=CFXS

+1.38 -8.61 <.SS

1.56 -11.93

>

EC>

India

INR=IN

-0.07 -8.65 <.NS -0.31

7.40

EI>

Indonesi IDR=

+0.13 -7.50 <.JK -0.09

6.56 a

SE>

Malaysia MYR=

+0.46 -4.56 <.KL -0.59 -6.02

SE>

Philippi PHP=

-0.09 -8.54 <.PS

0.50 -8.43 nes

I>

S.Korea <KRW=KFTC

+0.70 -7.90 <.KS -0.71 -18.82

>

11>

Singapor SGD=

+0.54 +0.33 <.ST

0.48

4.84 e

I>

Taiwan

TWD=TP

+0.54 -9.03 <.TW

0.54 -17.39

II>

Thailand THB=TH

- -3.90 <.SE

- -0.96

TI>


Reporting by Upasana Singh in Bengaluru, additional reporting by Tom Westbrook; Editing by Simon Cameron-Moore

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.