Palm logs worst day in two weeks as rival oils drop, supply rises

<html xmlns=""><head><title>VEGOILS-Palm logs worst day in two weeks as rival oils drop, supply rises</title></head><body>

Updates with closing prices, adds details

By Carman Chew

SINGAPORE, May 30 (Reuters) -Malaysian palm oil futures ended lower for a second consecutive session to log its worst day in two weeks as rival edible oils fell, with oversupply worries denting investor sentiment on Tuesday.

The benchmark palm oil contract FCPOc3 for August delivery on the Bursa Malaysia Derivatives Exchange slid 141 ringgit, or 3.98%, to 3,405 ringgit ($767.76) a tonne, its largest daily drop since May 16.

The benchmark contract fell as low as 4.31% earlier in the session.

"Large losses in palm and soybean oil on Dalian, plus lingering worry on rising May production outstripping demand are weighing down prices," said Sathia Varqa, co-founder of Singapore-based Palm Oil Analytics.

May production is expected to rise about 20% from April, rebounding from the lows seen during the Raya holidays, Varqa added.

Dalian's most-active soyoil contract DBYcv1 fell 2.0%, while its palm oil contract DCPcv1 eased 2.3%. Soyoil prices on the Chicago Board of Trade BOcv1 dropped 1.3%.

Palm oil is affected by price movements in related oils as they compete for a share in the global vegetable oils market.

Indonesia aims to accelerate its palm oil replanting programme to double the area it covered between 2017 and 2022 in an effort to maintain production levels, a government official said on Tuesday.

Meanwhile, India's weather department said monsoon rains had advanced into more parts of southwest Bay of Bengal after stalling for the past 11 days.

Oil fell by nearly 2% on Tuesday as concerns about the U.S. debt ceiling pact cooled the market's risk-on sentiment and mixed messages from major producers clouded the supply outlook ahead of their meeting this weekend. O/R

Lower oil prices make palm oil a less attractive option as biodiesel feedstock.

($1 = 4.4350 ringgit)

Reporting by Carman Chew
Editing by Vinay Dwivedi

For a table on Malaysian physical palm oil prices, including refined oil, Reuters Terminal users can double click on or type OILS/MY01. * To view freight rates from Peninsula Malaysia/Sumatra to China, India, Pakistan and Rotterdam, please key in OILS/ASIA2 and press enter, or double click between the brackets. * Reuters Terminal users can see cash and futures edible oil prices by double clicking on the codes in the brackets: To go to the next page in the same chain, hit F12. To go back, hit F11. Vegetable oils OILS/ASIA1 Malaysian palm oil exports SGSPALM1 CBOT soyoil futures 0#BO: CBOT soybean futures 0#S: Indian solvent SOLVENT01 Dalian Commodity Exchange DC/MENU Dalian soyoil futures 0#DBY: Dalian refined palm oil futures 0#DCP: Zhengzhou rapeseed oil 0#COI: European edible oil prices/trades OILS/E

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.