Philippines c.bank governor ready to raise rates by 50 bps in Aug



MANILA, July 7 (Reuters) - The Philippines central bank is prepared to raise its policy rates by 50 basis points at its meeting in August, and follow up with further policy actions to control inflation and counter currency depreciation, its governor said on Thursday.

Governor Felipe Medalla said the Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) was paying close attention to "strong depreciation pressures" on the peso fueled by a hawkish tone from the U.S. Federal Reserve, which if left unchecked, could fan inflation. "And because of this, the BSP is prepared to be more aggressive in raising its policy rate," Medalla told reporters in a phone message.

"In particular, BSP is prepared to raise its policy rate by 50 bps by August."

Last month's 6.1% annual inflation rate, the fastest in nearly four years, brought the first half average rate to 4.4%, well outside the central bank's 2%-4% target for the year.

A possible 50 bps rate hike next month would follow back-to-back quarter-point increases in May and June, and would bring the benchmark interest rate PHCBIR=ECI to 3.0%.

"The BSP is ready to take further policy actions, if needed," Medalla said.

He had earlier flagged the possibility of an additional 100 bps rate hike this year.

The narrowing gap between Philippine and U.S. interest rates has weighed on the peso, which hit a new 17-year low against the dollar on Thursday.

"It's not prudent to let factors that significantly affect the exchange rate to add further to inflation that's already high," Medalla said.


Reporting by Karen Lema and Neil Jerome Morales Editing by Ed Davies, Martin Petty

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.