Posh ice cream, craft beer in vogue as Chinese downsize their love of luxury



By Casey Hall

SHANGHAI, Oct 14 (Reuters) - Chinese consumers are typically known for lavish spending on high-end handbags, clothes and accessories that sustain Western luxury brands.

This year, however, economic ill winds have sapped much of their urge to splurge and it's the littler luxuries in life - artisanal food and drinks as well as smart trendy appliances - that have caught their eye.

Brands that have jumped on the trend include Kweichow Moutai 600519.SS , best known for $300 bottles of baijiu, the Chinese spirit popular at banquets. It debuted baijiu-infused ice cream at $10 a cup in May, racking up 2.5 million yuan ($350,000) of sales on the first day.

Hong Kong-listed Budweiser Brewing Asia-Pacific 1876.HK , a unit of Anheuser-Busch InBev ABI.BR , notes that premium and craft beer as well as specially packaged gift boxes of beer priced at hundreds of dollars are selling unexpectedly well.

Sales of gaming gear and home devices from water-saving shower heads to smart toothbrushes to printers surged as much as four times last year's levels during JD.com's 9618.HK mid-year 618 shopping festival, data from the e-commerce giant showed.

Chinese consumers are "spoiling themselves with those little things and they're loving something novel," said Mark Tanner, founder of marketing agency China Skinny.

The shift in consumer trends, one that has seen some segments of the population go ultra-frugal, comes amid much economic gloom.

The country's COVID-zero policy and its resulting frequent lockdowns have put the brakes on business activity and normal outlets for spending such as tourism. The property sector is also in crisis while the tech and private tutoring industries have sharply reined in hiring after regulatory crackdowns, contributing to a spike in youth unemployment.

The economy narrowly escaped contraction in the second quarter and retail sales grew a measly 0.5% in January to August from the same period a year earlier, a far cry from growth of around 8% to 9% seen in recent years.

Western luxury brands, in particular, are hurting. Burberry Group BRBY.L and French conglomerate Kering PRTP.PA , which houses brands such as Gucci and Yves Saint Laurent, both reported 35% year-on-year declines for China sales in the April-June quarter.

Lucy Lu, a 31-year-old Shanghai resident who works in marketing for a domestic fashion brand, says she is one of many consumers mending her ways.

"Before, let's say with a handbag or cosmetics, if I liked it I would just buy it without a second thought, now I really double check with myself if I need something before I buy it."

"Dining out is now my main treat," Lu added.

For some artisanal food and drink sellers, this new shift in consumer behaviour represents a perfect moment to expand.

Gerard Low, founder of Shanghai-based ice cream brand Dal Cuore where a scoop costs about 40 yuan ($5.60), plans to open a fifth store in the mega-city, encouraged by the quick return of footfall to normal levels after a draconian two-month lockdown was lifted earlier this year.

He also notes that more families, instead of mostly young people, are heading to his shops for a treat.

"When times aren't so good, people want to feel better, guilty pleasures like ice cream can help," said Low. ($1 = 7.1584 Chinese yuan)
Reporting by Casey Hall; Editing by Edwina Gibbs

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.