Powell point presentation



By Jamie McGeever

Nov 30 (Reuters) - A look at the day ahead in Asian markets from Jamie McGeever. Federal Reserve Chair Jerome Powell could set the market tone for the rest of the year on Wednesday when he speaks on the U.S. economic outlook and labor market at an event in Washington.

Taking into account how well stocks have held up recently in the face of policymakers' hawkish remarks, patchy economic data and unprecedented protests in China, Powell may have to be uber-hawkish if he is to tame investors' animal spirits and get financial conditions tightening again.

Investors want a year-end rally. The latest proof of this was Tuesday's surge in Asian and Chinese stocks on hopes that the civil discontent in China could prompt an easing of strict COVID-19 curbs and re-opening of the economy.

There's no indication that Beijing will lean in that direction, but that's clearly what investors are banking on.

Chinese stocks rose 3% on Tuesday for their fourth-biggest rise this year, and MSCI's Asia ex-Japan index rose 2.4% for its seventh-best day this year.

And although Wall Street closed in the red on Tuesday, the VIX 'fear index' fell - a sign investors are sanguine about downside risks.

Powell and colleagues will be frustrated that U.S. financial conditions have eased in recent weeks despite their increasingly tough stance on inflation. Since Wall Street bottomed in mid-October, Goldman's financial conditions index has fallen almost 100 basis points, mainly thanks to the rebound in stocks.

There may not be much more Powell can say beyond what his colleagues James Bullard and John Williams already said this week, namely that rates will have to stay highly restrictive for some time and may not be cut until 2024.

Bluntly put, investors and traders are not heeding the message, with rates markets still pricing in around 40 bps of Fed easing next year. If Powell wants to address that, he will have to find the words to get that message across.

The world awaits.

Three key developments that could provide more direction to markets on Wednesday:

- China PMI (November)

- Australia inflation (October)

- Fed's Powell speaks



Chinese stocks Link



Reporting by Jamie McGeever in Orlando, Fla.; Editing by Deepa
Babington

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.