Rate hike jitters knock down EM stocks, Turkey's lira extends declines
Turkey's lira extends losses, hits record low
South Africa current account, manufacturing data due
Hungary inflation eases for fourth month in a row
EM stocks off two-month highs, currencies muted
By Amruta Khandekar and Siddarth S
June 8 (Reuters) -Emerging market stocks eased from near two-month highs on Thursday as investors fretted about interest rates in major global economies staying higher for longer, while Turkey's lira extended losses to hit an all-time low.
MSCI's emerging market stocks index .MSCIEF was down 0.2% by 0825 GMT, slipping from its highest level since mid-April hit in the previous session, with Taiwan stocks .TWII leading declines, down 1.1%.
Surprise rate hikes by the Bank of Canada (BoC) and the Reserve Bank of Australia (RBA) this week have fanned fears of another rate increase by the U.S. Federal Reserve in July even if the central bank pauses next week.
Such concerns have driven up U.S. Treasury yields and stalled a recent string of gains in EM stocks driven by the lifting of the U.S. debt ceiling and hopes of a stimulus from China to shore up its struggling economy.
"We really don't expect the Federal Reserve to hike next week, especially going off of recent Fed commentary. In the interim, what we're going to see is just a bit of a shake up in positioning (which) could weigh on some yield sensitive emerging market currencies," said Simon Harvey, head of FX analysis at Monex Europe.
Among EM currencies, Turkey's lira TRYTOM=D3 slipped to a fresh record low of 23.4 to the dollar, extending its sharp drop from the previous session that was seen as a sign of authorities easing controls on the foreign exchange market.
The currency's heavy losses in recent days have spurred speculation about a pivot from President Tayyip Erdogan's unorthodox monetary policy of cutting interest rates.
"The more the lira depreciates between now and the next (Turkish central bank) meeting, the more likely the possibility the (bank) hikes rates because fundamentally that is the best mechanism they have to offset any depreciation in that period where the currency is going to be recalibrating with its economic fundamental," Harvey added.
The South African rand ZAR= rose 0.7% against the dollar, holding onto gains made since the start of the week on easing power cuts.
The country's first-quarter current account and April manufacturing data are due to be released later in the day.
Elsewhere, the Hungarian forint EURHUF= shed 0.1% against the euro after inflation eased for a fourth straight month in May, keeping a path open for the central bank to further lower interest rates.
For GRAPHIC on emerging market FX performance in 2023, see http://tmsnrt.rs/2egbfVh
For GRAPHIC on MSCI emerging index performance in 2023, see https://tmsnrt.rs/2OusNdX
For TOP NEWS across emerging markets nTOPEMRG
For CENTRAL EUROPE market report, see CEE/
For TURKISH market report, see .IS
For RUSSIAN market report, see RU/RUB
Reporting by Amruta Khandekar; Editing by Shailesh Kuber
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
