Real estate stocks power Europe's STOXX 600 to fresh three-month high



(For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click

or type LIVE/ in a news window.)

*

ECB minutes justify more rate hikes on inflation fears

*

Trading subdued due to U.S. holiday

*

Adevinta jumps as it confirms FY target

(Updates to close)

By Sruthi Shankar and Devik Jain

Nov 24 (Reuters) - Europe's STOXX 600 index closed at a fresh three-month high on Thursday led by gains in real estate stocks after minutes from the Federal Reserve's November meeting signalled a slowdown in the pace of interest rate hikes.

The pan-European STOXX 600 index .STOXX rose 0.5% to its strongest level since Aug. 18, although trading volumes were light due to a U.S. market holiday for Thanksgiving.

Wall Street ended with solid gains on Wednesday after the U.S. central bank's meeting minutes showed a "substantial majority" of policymakers agreed it would "likely soon be appropriate" to slow the pace of interest rate hikes.

"It was in line with expectations around signalling smaller rate hikes, however, also underscoring that the terminal rate will be higher," said Karim Chedid, head of investment strategy for iShares EMEA at BlackRock.

"What is different for the ECB is that the recession we're expecting for Europe is going to be more protracted. It means that the ECB may not be able to go as far as the Fed and they will have to eventually start cutting rates sooner than the Fed."

The European Central Bank's minutes of the October meeting showed policymakers feared that inflation may be getting entrenched, justifying more rate hikes, but for how long and how much remained a debate.

Separately, ECB board member Isabel Schnabel, the most influential hawk, pushed back against recent calls from many of her colleagues for smaller interest rate increases, saying this was premature and could even prove counter-productive.

"Recent comments by ECB officials suggest that the discussion at the December meeting will be much more heated and controversial," Carsten Brzeski, global head of macro at ING said in a note.

"We currently expect the ECB to hike rates by 50bp in December and by another 25bp in February. The big question will be around quantitative tightening (QT) or in other words, the shrinking of the ECB's balance sheet."

Adding to the positive mood on Thursday, a survey by the Ifo Institute showed that German business morale rose more than expected in November and pessimism heading into the coming months eased considerably.

The benchmark STOXX 600 has rallied more than 15% from its Sept. 29 closing lows as an upbeat earnings season and hopes of smaller interest rate hikes by the Fed overshadowed worries about a potential recession in Europe.

The rate-sensitive real estate sector .SX86P was the top performer in Europe, up 2.5% as the German government bond yields slid.

LEG Immobilien LEGn.DE climbed 6.8% after Morgan Stanley upgraded the German real estate firm's stock to "overweight".

Shares of world's largest classified ads company Adevinta ADEA.OL and Polish insurer PZU PZU.WA jumped 7.2% and 6.6%, respectively after posting strong third-quarter results.
Reporting by Sruthi Shankar and Devik Jain in Bengaluru; Editing by Anil D'Silva, William Maclean

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.