Romania's Hidroelectrica to sell over 1 bln euro shares in domestic IPO
Recasts with expected offering size, potential valuation
By Pablo Mayo Cerqueiro and Luiza Ilie
LONDON/BUCHAREST, June 6 (Reuters) -Romanian energy producer Hidroelectrica aims to raise more than 1 billion euros ($1.07 billion) in what is poised to be one of Europe's largest initial public offerings (IPO) so far this year, a source close to the matter said.
The state-backed company, which operates more than 180 hydro-electric power plants across Romania, announced plans earlier on Tuesday to list up to 20% of its shares on the Bucharest Stock Exchange by next month.
Investment banks will start taking stock orders from investors after the local securities watchdog approves the prospectus for the share sale.
The offering will include existing shares held by Fondul Proprietatea FP.BX, an investment fund managed by U.S. asset manager Franklin Templeton BEN.N.
Fondul valued its 20% holding in Hidroelectrica at 2.2 billion euros ($2.35 billion) as of April, implying an equity value for the company of more than 10 billion euros.
However, the fund last year said it might not be able to sell its entire stake in a domestic IPO, after abandoning plans for a dual listing of shares in London and Bucharest.
Hidroelectrica is Romania's biggest energy producer, accounting for a third of its electricity. Various state plans to list the company have been around for more than a decade.
While the Romanian government is not selling any shares, the IPO is part of a deal struck with the European Union to secure post-pandemic recovery funds.
Hidroelectrica's plan comes at a quiet time for European IPOs, after soaring interest rates and geopolitical uncertainty nearly paralysed the market last year.
IPO advisers hope that early movers like Hidroelectrica will help pave the way for a stronger recovery of listing activity in the second half of the year and into 2024.
Natural soda ash producer WE Soda is also looking to list its shares on the London Stock Exchange before the summer lull.
($1 = 0.9374 euros)
Reporting by Pablo Mayo Cerqueiro in London and Luiza Ilie in Bucarest, Editing by Sharon Singleton, David Evans and Bill Berkrot
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
