Royal London says ESG may take short-term hit from energy crisis



LONDON, Aug 5 (Reuters) - British asset manager and life insurer Royal London

said on Friday that the European gas crisis may mean companies it invests in reverse course on responsible investment policies in the near term, but divesting was a last resort.

European countries including Germany and Italy are considering bringing back coal for power generation due to the Ukraine crisis, which has cut Russian gas flows.

Some companies have also said they may consume more coal, which risks a fall in their environmental, social and governance (ESG) ratings.

"Might some companies go backwards in the short term? It might be inevitable across the western world because of the focus now on energy security," Royal London Chief Executive Barry O'Dwyer told Reuters.

"We would have to speak to the management of those firms to understand how they would get themselves back on a net zero trajectory," he said in a telephone interview.

However, Royal London would be unlikely to sell out of firms as it prefers to engage with them, O'Dwyer said.

"Divesting for us is the last resort and only if management just aren't listening," he said, adding Royal London had not taken such action yet as "most blue-chip companies do get it".

Royal London, Britain's largest mutual life insurer, said its assets under management fell 9% in the first half of 2022 to 150 billion pounds ($182.13 billion), with net inflows outweighed by market falls.

Most fund firms have seen a fall in assets due to market volatility, including Hargreaves Lansdown HRGV.L , which reported a full-year drop in assets on Friday.

Royal London's operating profit rose 36% to 109 million pounds. ($1 = 0.8236 pounds)
Reporting by Carolyn Cohn; Editing by Alexander Smith

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.