Rupee gives up gains on dollar demand, lags Asian peers



By Anushka Trivedi

MUMBAI, Dec 5 (Reuters) - The Indian rupee reversed course to weaken on Monday as traders cited corporate outflows, while broader markets were buoyed by China scaling back some of its COVID curbs.

The rupee INR=IN eased to 81.4600 per dollar by 10:32 a.m. IST, having opened at 81.23. It closed at 81.3175 on Friday.

The rupee had traded in a narrow range and gained 0.45% last week but underperformed its emerging market counterparts on forward dollar purchases by importers.

It is likely to continue that trend as oil importers on Monday bought dollars on dips in the USD/INR pair, said a foreign exchange trader.

The rupee will retreat from near 81-levels and is expected to stay confined to the 81-81.50 per dollar range in the near term, the trader added.

Most Asian currencies and stocks were higher after more Chinese cities in the far west announced the easing of some pandemic curbs on Sunday. The offshore yuan CNH=D3 firmed 1% to an over-two-month high of 6.9499 per dollar.

Meanwhile, the dollar index =USD slipped, extending last week's losses.

Markets looked past the strong U.S. jobs data released on Friday. Bond yields and the dollar rose initially, but investors later reckoned the data was unlikely to change the Federal Reserve's path.

The U.S. central bank is expected to increase rates by a smaller 50 basis points (bps) increment at the meeting next week.

Fed funds futures traders are now pricing for the Fed's benchmark rate to peak at 4.92% in May. FEDWATCH

Local markets are expected to be a bit cautious as the Reserve Bank of India begins its three-day policy meeting, with its decision due on Wednesday.

The central bank will likely raise interest rates by a smaller 35 bps to 6.25%, according to economists polled by Reuters, as inflation remains a concern.
Reporting by Anushka Trivedi; Editing by Janane Venkatraman

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.