Rupee likely to fall after robust U.S. data sparks rate hike fears



By Nimesh Vora

MUMBAI, Dec 6 (Reuters) - The Indian rupee is expected to open lower versus the dollar on Tuesday after better-than-expected U.S. data rekindled worries on how high the Federal Reserve will hike rates.

The rupee INR=IN is projected to open at around 81.90 per U.S. dollar, weaker than the 81.79 closing in the previous session. The rupee has in the last two sessions declined despite a host of positive cues. The local unit on Monday fell by the most in over a month.

After Monday's disappointment, the question now is whether rupee will be able to at least defend the 82 level, a spot trader at a foreign bank said.

A near-term range of 81-82 for the rupee has been broad consensus, and price action during the day will decide if that range will be revised, the trader added.

Treasury yields and the dollar index rose on Monday and U.S. equities declined after data showed that U.S. services industry activity unexpectedly picked up in November.

The data indicated that parts of the U.S. economy were holding up well to the Fed rate hikes and made it less unlikely that the central bank could pivot later next year.

Investors expect the Fed to dial back the size of rate hikes to 50 basis points at their next meeting and are pricing in rate cuts in the latter part of next year. The Fed rate is expected to peak at near 5%.

The rise in Treasury yields and expectations that the Reserve Bank of India will deliver a smaller rate hike on Wednesday may push rupee forward premiums to new multi-year lows. The 1-year USD/INR implied yield on Monday was at 1.80%, the lowest since 2011.

The RBI will raise interest rates by a smaller 35 basis points to 6.25% in December, according to economists polled by Reuters.

KEY INDICATORS: ** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 82; onshore one-month forward premium at 12 paise ** USD/INR NSE Dec futures settled at 81.9575 on Monday ** USD/INR Dec forward premium INR1FC= at 8.0 paise ** Dollar index =USD up at 105.24 ** Brent crude futures LCOc1 up 1.2% at $83.7 per barrel ** Ten-year U.S. note yield at 3.58% ** SGX Nifty SINc1 nearest-month futures down 0.4% at 18,733 ** As per NSDL data, foreign investors bought a net $46.1mln worth of Indian shares on Dec. 2 ** NSDL data shows foreign investors bought a net $109.4mln worth of Indian bonds on Dec. 2
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Dhanya Ann Thoppil

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.