South African unions accept Eskom wage offer as power cuts bite



By Bhargav Acharya and Nellie Peyton

JOHANNESBURG, July 5 (Reuters) - South Africa's state owned utility Eskom and workers' unions signed a wage deal on Tuesday, paving way for a possible resolution to its worst power cuts in two years.

Struggling Eskom and its three recognised labour unions signed the agreement for a 7% salary increase a week after Eskom started implementing prolonged power cuts, blaming them on striking workers hampering efforts to bring malfunctioning power units back online.

Eskom said power supplies would still take time to recover and urged its staff to return to work to begin the process.

"As a result of the strike, maintenance work has had to be postponed, and this backlog will take time to clear," it said.

Eskom relies on an ageing coal fleet that is highly prone to faults. South Africa has faced intermittent power cuts for more than a decade that have hindered economic growth.

The so-called "Stage 6" outages imposed by Eskom since last week have meant at least six hours a day without power for most South Africans. The last time they were as bad was in December 2019.

Already burdened with unsustainable debt levels and tariffs that are not yet cost-reflective, Eskom said the wage increase "will be a struggle for Eskom to afford".

Razia Khan, chief Africa and Middle East economist at Standard Chartered, said although the wage deal was positive, "big picture, questions of affordability persist. This doesn’t really make Eskom’s more significant challenges go away".

Small businesses have borne the brunt of the latest outages, while still reeling from the impact of the COVID-19 pandemic and inflation, which is at a five-year peak.

"These disputes always get resolved in the end. The question is how much damage is done in the course of reaching this end,” energy analyst Chris Yelland told broadcaster eNCA.
Reporting by Bhargav Acharya, Nellie Peyton, Anait Miridzhanian, Nelson Banya and Alexander Winning; Editing by James Macharia Chege and Alison Williams

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.