Sanofi’s ailments are more than skin deep
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are their own. Refiles to fix grammar in paragraph one.
LONDON, Feb 3 (Reuters Breakingviews) -Sanofi SASY.PA is battling multiple ailments. The $115 billion French pharma group on Friday forecast “low single digit” growth in earnings per share for 2023, disappointing analysts. Chief Executive Paul Hudson’s existing medicines, including his vaccines arm, are misfiring. He failed to flog enough flu jabs last year, leading to earnings 12% below consensus. Meanwhile, his multiple sclerosis drug Aubagio, which delivered 2 billion euros in sales last year, will face competition from generics rivals in 2023.
Sanofi has wider issues, though. Its pipeline of drugs, essential to replace lost revenue from old remedies as they come off patent, is failing to impress. Last August, it revealed disappointing results from a trial of a once-promising breast cancer drug candidate. It’s now also halted a trial for tolebrutinib in patients with moderate to severe myasthenia gravis. Hence it’s more reliant on the star asthma and eczema drug Dupixent, which contributed nearly a fifth of Sanofi’s 43 billion euros of sales in 2022.
Elsewhere, Sanofi is facing legal claims that heartburn drug Zantac caused cancer. Last August, $36 billion was wiped off Sanofi, GSK GSK.L and spinoff Haleon HLN.L shares on U.S. litigation fears. Although a recent favourable legal outcome reduces that risk, Sanofi has yet to recover to its pre-August share price. It currently trades on 10 times its forecast 2023 earnings, while Novartis NOVN.S trades on 13 times. With little to inspire investors in its pipeline, this gap is likely to persist. (By Aimee Donnellan)
Follow @Breakingviews on Twitter
Capital Calls - More concise insights on global finance:
Britain kicks crypto when it’s down nL4N34H399
Chelsea shrugs off cost-of-living crisis nL4N34H36R
Vodafone travails require more than caretaker CEO nL4N34H2EQ
McDonald’s finds inflationary happy place nL4N34G3VG
New Spotify release gives bull-market vibes nL4N34G3SD
Fall guyshttps://tmsnrt.rs/3HUTlU8
Editing by George Hay and Streisand Neto
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
