S-Oil expects regional refining margins to stay elevated in 2023
Added details, share moves
SEOUL, Feb 1 (Reuters) -South Korea's S-Oil 010950.KS said on Wednesday it sees regional refining margins in 2023 remaining elevated over pre-2022 levels, though the company posted a loss in the fourth quarter of 2022 on a fall in oil prices during the period.
The company expects "regional refining margins to maintain an elevated level in 2023 over pre-2022levels amid ongoing refinery shortages, despite demand growth woes" in an earnings statement.
The refiner, whose largest shareholder is Saudi Aramco 2223.SE, added itanticipates the European Union's import ban on Russian refined products, China's domestic demand recovery after reopening and global jet fuel demand to additionally support refining margins throughout 2023.
However, the company posted an operating loss of 157 billion won ($127.38 million) in the fourth quarter, swinging to a loss from a year earlier, because of a one-off impact from the company taking a loss of 433.8 billion won on its inventories after oil prices dropped during the period.
Solid contributions from refining and lube margins continued during the period, it added in an earnings statement.
For the September-December period, the refiner operated the crude distillation units at its 669,000-barrel-per-day (bpd) refinery in the southeastern city of Ulsan at 93.8% of capacity, up from 91.6% percent in the previous quarter.
The refiner said it plans to carry out maintenance for its No.3 crude distillation unit (CDU) and No.2 residue fluidized catalytic crackers (RFCC) in 2023.
Shares rose by 0.57% as of 0048 GMT, versus the wider market's 0.76% rise.
In November, Saudi Aramco, S-Oil's largest shareholder, announced a $7 billion project to build a refining complex in the southeastern city of Ulsan which can produce up to 3.2 million tons of petrochemicals annually.
($1 = 1,232.5600 won)
Reporting by Hyunsu Yim; Editing by Muralikumar Anantharaman and Christian Schmollinger
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
