South Korea transport ministry to meet with striking truckers union on Monday



By Heekyong Yang

SEOUL, Nov 26 (Reuters) - South Korea's transport ministry plans to meet with the striking truckers union on Monday for negotiations, a ministry official said on Saturday, with the impact of the strike expected to be more keenly felt through the country early next week.

Thousands of unionised truckers launched their second major strike in less than six months on Thursday, seeking better pay and working conditions. The action is already disrupting supply chains across the world's 10th largest economy, affecting automakers, cement and steel producers.

"We requested dialogue with the union and the truckers union replied that they would meet with us on Monday at 2 p.m. ... the talk is not yet finalised, but we plan to meet with the union and talk," the ministry official told Reuters.

"We are ready to talk about reasonable demands of the trucker union at any time and will make efforts to solve the issues," the ministry said in a statement on Saturday, adding it expects to see the effects of the action across industries such as steel by early next week.

Damage is already visible at construction sites, while workers at Hyundai Motor's 005380.KS Ulsan factory are delivering new cars by driving them directly to customers.

A union official confirmed Monday's meeting, which would be the first official dialogue between the two sides.

The transport ministry said about 5,000 people took part in the strike on Saturday in 136 locations nationwide, down from 9,600 on the first day of the strike.

CEMENT INDUSTRY

Container traffic at ports dropped to 19% of normal levels as of 5 p.m. (0800 GMT) on Saturday, the transport ministry said, down from 35% of normal levels in the morning.

The transport ministry expressed concerns about disruption in the supply of gasoline and kerosene if the strikes are prolonged, as about 80% of truckers carrying oil products for major refiners such as SK Innovation's 096770.KS SK Energy and S-Oil Corp 010950.KS are members of the trucker union.

The cement industry estimated an output loss of about 37 billion won ($27.7 million) as of Friday, said lobby group Korea Cement Association. It added that the industry only managed to ship about 20,000 tonnes of cement on Friday, about 10% of usual daily shipments.

South Korean President Yoon Suk-yeol warned on Thursday that the government would consider various options, such as issuing an order to break up the strike, calling it an illegal and unacceptable move to take the national supply chain "hostage" during an economic crisis.

According to South Korean law, during a serious disruption to transport the government may issue an order to force transport workers back to their jobs. Failure to comply is punishable by up to three years in jail, or a fine of up to 30 million won ($22,550).

The Korea International Trade Association (KITA) received 53 reports of disrupted logistics from 31 companies since the strike began.

($1 = 1,334.4800 won)
Reporting by Heekyong Yang; Editing by Louise Heavens, David Holmes, Kirsten Donovan

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.