S&P 500 ends at two-year low as bear market deepens



(For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click

or type LIVE/ in a news window)

*

S&P 500 hits lowest since November 2020

*

Utility, consumer discretionary sectors weigh heavily

*

Investors worry about shrinking corporate profit growth

(New throughout, updates prices, market activity and comments to close)

By Noel Randewich and Shreyashi Sanyal

Sept 27 (Reuters) - Wall Street sank deeper into a bear market on Tuesday, with the S&P 500 recording its lowest close in two-years as Federal Reserve policymakers showed an appetite for more interest rate hikes, even at the risk of throwing the economy into a downturn.

The benchmark S&P 500 .SPX is down about 24% from its record high close on Jan. 3. Last week, the Fed signaled that high rates could last through 2023, and the index erased the last of its gains from a summer rally and recorded its lowest close since November 2020.

Speaking on Tuesday, St. Louis Fed President James Bullard made a case for more rate hikes, while Chicago Fed President Charles Evans said the central bank will need to raise rates by at least another percentage point this year.

"It's disappointing, but it's not a surprise," said Robert Pavlik, senior portfolio manager at Dakota Wealth in Fairfield, Connecticut. "People are concerned about the Federal Reserve, the direction of interest rates, the health of the economy."

Analysts at Wells Fargo now see the U.S. central bank taking its target range for the Fed funds rate to between 4.75% and 5.00% by the first quarter of 2023.

Most of 11 S&P 500 sector indexes fell, with utilities .SPLRCU and consumer staples .SPLRCS weighing heavily.

The energy sector index .SPNY rallied after Sweden launched a probe into possible sabotage after major leaks in two Russian pipelines that spewed gas into the Baltic Sea.

Microsoft MSFT.O and Google-parent Alphabet GOOGL.O each dipped for much of the session.

The benchmark U.S. 10-year Treasury yield US10YT=RR touched its highest level in more than 12 years amid the hawkish comments from Fed officials.

According to preliminary data, the S&P 500 .SPX lost 6.49 points, or 0.18%, to end at 3,648.55 points, while the Nasdaq Composite .IXIC gained 30.73 points, or 0.28%, to 10,833.65. The Dow Jones Industrial Average .DJI fell 112.54 points, or 0.38%, to 29,148.27.

Concerns about corporate profits taking a hit from soaring prices and a weaker economy have also roiled Wall Street in the past two weeks.

Analysts have cut their S&P 500 earnings expectations for the third and fourth quarters, as well as for the full year. For the third quarter, analysts now see S&P 500 earnings per share rising 4.6% year-over-year, compared with 11.1% growth expected at the start of July.
Reporting by Ankika Biswas, Shreyashi Sanyal and Susan Mathew in Bengaluru; Editing by Shounak Dasgupta, Arun Koyyur and David Gregorio

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.