S&P 500, Nasdaq eye weekly loss as rate-hike worries hit growth stocks



(For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click

or type LIVE/ in a news window)

* GM restores quarterly dividend after more than two years

* Deere shares slip after earnings miss

* 10-year U.S. Treasury yield nears 3%

* Indexes down: Dow 0.68%, S&P 1.16%, Nasdaq 1.91%

By Bansari Mayur Kamdar and Devik Jain

Aug 19 (Reuters) - The S&P 500 and the Nasdaq on Friday were set for their first weekly loss after four weeks of gains as worries over interest rate hikes sapped risk appetite and dragged the megacap growth and technology stocks sharply lower.

The blue-chip Dow .DJI was set to post slim weekly gains, with stocks struggling to advance this week as initial hope that the inflation had peaked gave way to doubts following the Federal Reserve's minutes from July meeting.

The market expectation of a less aggressive rate hike was dampened as the minutes did not provide a clear hint at the pace of rate increases and showed policymakers committed to raising rates.

"Today was the day that the bullish investors just didn't have the muscle to keep pushing the game higher and that happens at some point - optimism fades and the bears get a bite at the apple," said Mike Zigmont, head of trading & research at Harvest Volatility Management.

High-growth and technology stocks such as Amazon.com Inc AMZN.O and Alphabet Inc GOOGL.O fell over 2% as U.S. Treasury bond yields rose, mimicking European bonds as Germany posted record-high increase in monthly producer prices.

The benchmark 10-year U.S. Treasury yield climbed to near a one-month high at 2.978%.

Banks .SPXBK fell 2.3% and were set to end the week lower, potentially snapping their six-week winning streak.

"Lot of individual not so great news here today and it's just manifesting in an overall market selloff," said Dennis Dick, retail trader at Triple D Trading, pointing to profit miss by Deere & Co DE.N , inflation in Germany and a selloff in meme stocks and cryptocurrencies.

At 12:26 p.m. ET, the Dow Jones Industrial Average .DJI was down 231.33 points, or 0.68%, at 33,767.71, the S&P 500 .SPX was down 49.57 points, or 1.16%, at 4,234.17, and the Nasdaq Composite .IXIC was down 247.57 points, or 1.91%, at 12,717.78.

Meanwhile, Richmond Federal Reserve President Thomas Barkin said on Friday the Fed's efforts to control inflation could lead to a recession, but it needn't be "calamitous".

St. Louis Fed President James Bullard said on Thursday he was in favor of a third straight 75 basis-point rate hike in September, while his San Francisco Fed colleague Mary Daly said a 50 or 75 basis point hike next month would be "reasonable".

The Fed has raised its benchmark overnight interest rate by 225 bps since March to fight four decade-high inflation.

Focus next week will be on Fed Chair Jerome Powell's speech on the economic outlook at the annual global central bankers' conference in Jackson Hole, Wyoming.

Friday's monthly options expiration should also make way for greater near-term stock market moves, as a lot of options dealer positions, which may have been acting to suppress index volatility, expires, analysts said.

Cryptocurrency and blockchain-related stocks dropped following a sudden selloff in bitcoin, with crypto exchange Coinbase Global COIN.O and miner Marathon Digital MARA.O down 9.6% and 14.1%, respectively.

Meme stock Bed Bath & Beyond Inc BBBY.O plunged 35.2% as billionaire investor Ryan Cohen exited the struggling home goods retailer by selling his stake.

General Motors Co GM.N rose 2.1% after it said it would reinstate quarterly dividend payouts.

Declining issues outnumbered advancers for a 6.85-to-1 ratio on the NYSE and a 4.45-to-1 ratio on the Nasdaq.

The S&P index recorded one new 52-week highs and 29 new lows, while the Nasdaq recorded 26 new highs and 75 new lows.


Reporting by Bansari Mayur Kamdar and Devik Jain in Bengaluru, Saqib Ahmed in New York; Editing by Shounak Dasgupta and Arun Koyyur

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.