Sterling boosted after ECB cut as bulls prep for upcoming Fed meeting
GBP/USD extended its rise from Wednesday's 3-week low after the ECB's expected 25bp rate reduction, and is likely to drift higher as traders position for the Fed's widely anticipated25bp cut on Sept. 18 as the BoE is seen keeping policy steady until itsNovember meeting.
STIR markets currently price a significant widening of rate spreads between the U.S and UK, which top out at a 85bp by December 2025.
The problem for sterling bulls may come from recent successes in bringing inflation down toward the BoE's 2% target.
The significant reduction in price growth may provide a window for the BoE to quicken the pace of rate cuts in an attempt to jumpstart the UK economy.
While the market is pricing a subdued tack of UK rate cuts, it is worth remembering that the BoE has kept constant watch on growth, and even when inflation was much higher and rate hikes were clearly in order doves had voted to hold rates rather than risk stalling growth.
With inflation moving toward target, and sterling near 2024 highs, bulls may be wise to temper their enthusiasm in case the BoE shifts to a more dovish tack, which would send the pound careening lower toward early August lows by 1.2666.
For more click on FXBUZ
GBP Chart: https://tmsnrt.rs/4efGN7D
(Paul Spirgel is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
