Sterling slippery, stocks stalling as BoE boost fades


Sterling drops 1% in Asia, below $1.08


Stock bounce runs out of puff; MSCI AxJ up just 0.5%


Truss, BoE speakers on the radar

By Tom Westbrook

SYDNEY, Sept 29 (Reuters) - Asian share markets rose on Thursday after Britain's central bank launched an emergency bond buying programme to stabilise a furious sell-off in gilts, though trade was skittish and sterling remained under pressure.

The Bank of England said it will buy as much as £5 billion ($5.4 billion) a day of long-dated government bonds until Oct. 14. It spent about a billion pounds on Wednesday and 30-year gilt yields GB30YT=RR fell 105 basis points (bps), the biggest drop ever according to Refinitiv records stretching back to 1992.

The move buoyed sterling GBP=D3 and offered some salve to a fractious mood in markets, but by mid afternoon in Tokyo the pound was struggling for support and down 1% at $1.0776.

MSCI's broadest index of Asia-Pacific shares outside Japan .MIAPJ0000PUS was up 0.5% - more muted than a 2% surge on Wall Street overnight. Japan's Nikkei .N225 rose 0.9%.

S&P 500 futures ESc1 fell 0.2%. European futures STXEc1 rose 0.6% and FTSE futures FFIc1 lifted 0.3%.

"It's all a bit of a mess," said ANZ economist Finn Robinson.

"How long the calm and fresh optimism lasts remains to be seen. For one, this re-stimulation will lift, not quell UK inflation, and that's bad for bonds and sterling."

The fallout from unfunded tax cuts announced in Britain last week has reverberated across financial markets after setting off a collapse in British asset prices. The BoE's intervention followed steps in Korea, India and Indonesia to stabilise their financial markets this week as the U.S. dollar rallied broadly.

China's central bank said stabilising the foreign exchange market is the top priority, as the yuan CNY=CFXS hangs around its lowest levels since the financial crisis.

Later on Thursday, investors' focus will be on three Bank of England speakers, media appearances from British Prime Minister Liz Truss, German inflation data and Federal Reserve speakers.

"Note that nothing has fundamentally changed other than a circuit breaker provided by BOE," said DBS' rates strategist Eugene Leow in Singapore.


U.S. Treasuries rebounded in sympathy with gilts on Wednesday, and benchmark 10-year yields US10YT=RR fell more than 20 bps, before creeping up to 3.818% in Asia.

A drop in the dollar was also unwinding. The U.S. dollar index had its worst session in 2-1/2 years on Wednesday, recoiling from record highs. But the greenback found buyers all day in Asia, grinding the index up by 0.5% to 113.56.

The euro EUR=EBS fell about 0.7% to $0.9665. The Australian dollar AUD=D3 fell 0.8% to $0.6470. The kiwi NZD=D3 fell 1% to $0.5674.

Russia is about to annex a swath of Ukraine, a step to extending its nuclear umbrella over them. The EU suspects sabotage of gas pipes beneath the Baltic Sea.

"Concerns over growth in China, the euro zone and various other economies have been underpinning demand for the dollar for months," said Rabobank FX strategist Jane Foley, who has a target for $0.95 on the euro and sees a risk it goes even lower.

"Given that risk appetite has been on the back foot for some time, the ructions in the UK market this week only served to undermine investor confidence further."

The dollar's pullback helped oil and gold make gains through Wednesday, which were slipping slightly in Asia. Brent crude futures LCOc1 fell 0.8% to $88.62 a barrel. Spot gold XAU= fell 1% to $1,642 an ounce.

Into this maelstrom Porsche is listing, with books closing at a price of 82.50 euros. Trade begins around 0715 GMT. ($1 = 0.9252 pounds)

World FX rates YTD Link
Global asset performance Link
Asian stock markets Link

Editing by Shri Navaratnam and Kim Coghill

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.