Stocks bounce but sterling slippery after BoE buys bonds



By Tom Westbrook

SYDNEY, Sept 29 (Reuters) - Asian share markets rose on Thursday after Britain's central bank launched an emergency bond buying programme to stabilise a furious sell-off in gilts, though trade was skittish and sterling remained under pressure.

The Bank of England said it will buy as much as £5 billion ($5.4 billion) a day of long-dated government bonds until Oct. 14. It spent about a billion pounds on Wednesday and 30-year gilt yields GB30YT=RR fell 105 basis points, the biggest drop ever according to Refinitiv records stretching back to 1992.

The move buoyed sterling GBP=D3 and offered some salve to a fractious mood in markets, but by mid-morning in Tokyo the pound was already struggling for support and down 0.6% to $1.0818.

MSCI's broadest index of Asia-Pacific shares outside Japan .MIAPJ0000PUS was up 1.5% and eyeing its best session in a month. Japan's Nikkei .N225 rose 0.9%.

"It's all a bit of a mess," said ANZ economist Finn Robinson.

"How long the calm and fresh optimism lasts remains to be seen. For one, this re-stimulation will lift, not quell UK inflation, and that's bad for bonds and sterling."

The fallout from unfunded tax cuts announced in Britain last week has reverberated across financial markets after setting off a collapse in British asset prices. The BoE's intervention followed steps in Korea, India and Indonesia to stabilise their financial markets this week as the U.S. dollar rallied broadly.

U.S. Treasuries rebounded in sympathy with gilts overnight, and benchmark 10-year yields US10YT=RR , which had pipped 4% a day ago, were down more than 20 bps to sit at 3.7472%.

Wall Street rallied, too, with the S&P 500 .SPX snapping a six-day losing streak to surge nearly 2%.

The mood gave pause to the U.S. dollar's march higher and the dollar index =USD had its worst session in 2-1/2 years as the greenback recoiled from lofty heights. It was soon trading firmly again, however, in Asia on Thursday.

The dollar index was up 0.1% to 113.12, within striking distance of Wednesday's 20-year high of 114.78. The euro EUR=EBS fell about 0.5% to $0.9695.

The Australian dollar AUD=D3 , meanwhile, got a brief lift on Thursday and traded just above $0.65 after a new data series from the statistics bureau showed some high inflation readings for July and August.

The dollar's pullback helped oil and gold make gains, which were held into the Asia day. Brent crude futures LCOc1 rose 0.2% to $89.50 a barrel. Spot gold XAU= was steady at $1,656 an ounce. ($1 = 0.9252 pounds)



World FX rates YTD Link
Global asset performance Link
Asian stock markets Link



Editing by Shri Navaratnam


Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.