Stocks, currencies fall as China worries weigh



By Susan Mathew

Aug 15 (Reuters) - Most emerging market shares fell on Monday and currencies snapped a four-day rally, as weak economic data from China deepened worries about the world's second-largest economy.

With factory and retail activity squeezed by Beijing's zero-COVID policy and a property crisis, the economy unexpectedly slowing in July, data showed, prompting a rate cut by the country's central bank to stimulate demand.

The Chinese yuan CNY= dropped 0.3% against the dollar. Chinese blue-chips slipped 0.1% and Hong Kong shares .HSI fell 0.6%, pushing a China-heavy emerging market stocks index .MSCIEF down 0.3%.

The broader index had ended last week up 1.4% in its fourth straight week of gains.

"The (Chinese central bank) policy impact will depend on whether the government is able to mitigate the uncertainty associated with zero-COVID policy and Omicron outlook, whether prompt actions can be taken to address the housing market weakness, and an anticipated fiscal funding gap into 4Q," said analysts at JPMorgan.

ING analysts note that with U.S. activity strengthening into the third quarter, the dollar should stay supported, implying more pain for emerging market currencies .MIEM00000CUS .

"We think the dollar does not start to turn lower until 1Q23."

CREDIT RATINGS BITE

Several emerging markets were closed for local holidays on Monday, and moves in others were largely muted. Turkish stocks .XU100 edged up, while the beleaguered lira currency TRY= fell 0.2% against the dollar.

Ratings agency Moody's on Friday lowered Turkey's sovereign credit rating by one notch to "B3" from "B2", citing rising balance of payment pressures and risks of further declines in foreign-currency reserves.

S&P and Fitch, meanwhile, lowered Ukraine's foreign currency ratings, saying they consider the war-ravaged country's debt restructuring as distressed.

In Russia, several major Wall Street banks have begun offering to facilitate trades in Russian debt in recent days, according to bank documents seen by Reuters. This gives investors a chance to dispose of assets widely seen in the West as toxic due sanctions on Russia over its invasion of Ukraine.

Hungary's forint EURHUF= slumped 0.7% against the euro after S&P cut Hungary's credit rating outlook to negative from stable, citing risks to European Union funding and energy supply.

Investors this week will be looking out for economic growth data from central and eastern European economics, with Polish GDP seen contracting in the second quarter.

For GRAPHIC on emerging market FX performance in 2022, see Link For GRAPHIC on MSCI emerging index performance in 2022, see Link

For TOP NEWS across emerging markets

For CENTRAL EUROPE market report, see

For TURKISH market report, see

For RUSSIAN market report, see
Reporting by Susan Mathew in Bengaluru; Editing by Rashmi Aich

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.