Stocks, oil struggle to hold ground as minutes show Fed rally around rate hikes



(Reflects U.S. market close)

* Wall Street ends higher after Fed minutes

* Dollar hits two-decade high vs euro

* Oil continues slide after Tuesday selloff

By Pete Schroeder

WASHINGTON, July 6 (Reuters) - Wall Street ticked upward while oil continued to slide on Wednesday as investors juggled concerns over inflation versus a recession after Federal Reserve minutes showed officials rallied around a large rate hike at their June meeting.

All three major stock indices ended higher after the release of the Fed minutes, which showed officials agreeing that the inflation outlook had deteriorated and expressing concern over lost faith in the Fed's ability to stem it. The Fed at that meeting hiked rates by 0.75% for the first time since 1994.

The Dow Jones Industrial Average .DJI was up 0.22%, the S&P 500 .SPX climbed 0.36% and the Nasdaq Composite .IXIC was up 0.35%.

The MSCI world equity index .MIWD00000PUS , which tracks shares in 45 nations, was up 0.14%.

Oil struggled to stay above $100 a barrel, dropping to a 12-week low on recession fears earlier in the trading day. In the afternoon, Brent crude LCOc1 ended down 2.3% at $100.40 a barrel. That comes one day after Brent fell 9% on supply concerns.

New economic data out on Wednesday showed U.S. job openings had fallen less than expected in May, suggesting the labor market remained tight and undercutting the notion that a recession was necessarily on its way.

If anything, the survey from the Institute for Supply Management (ISM) suggested the Fed may have to keep up its efforts to cool the economy and bring prices under control via rate hikes. Also on Wednesday, the U.S. Labor Department reported 11.3 million job openings at the end of May, down slightly from March's record high.

"Investors continue the tug of war between, 'Should I be more worried about high inflation or the quickly deteriorating growth outlook?'" said Thomas Kennedy, chief investment strategist for J.P. Morgan Global Wealth Management. "Cross asset correlations over the last few weeks have suggested growth is the bigger worry for the market now."

Energy concerns continued to push the dollar, perceived as a safe haven, ahead of other currencies.

The dollar index =USD , which tracks the U.S. unit versus a basket of six currencies, surged above 107, while the euro dropped below $1.02, the first time both currencies reached those levels since December 2002.

Benchmark U.S. Treasury yields fell to five-week lows on Wednesday, while key parts of the yield curve remained inverted, sounding recession alarm bells.

The two-year, 10-year part of the Treasury yield curve reached minus 4 basis points, after inverting on Tuesday for the first time in three weeks, a move seen as a reliable indicator that a recession will follow in one to two years. US2US10=TWEB

The two-year, five-year section, which on Tuesday inverted for the first time since February 2020, also stayed inverted. US2US5=TWEB

Benchmark 10-year yields were last at 2.913%. They have fallen from 3.498% on June 14, the highest since April 2011. US10YT=RR

"The probability of a soft landing had massively declined," August Hatecke, the co-head of UBS Wealth Management Asia Pacific, told investors at a conference in Singapore.



World FX rates YTD Link
Global asset performance Link
Euro hurtles toward parity as gas prices surge Link
Recession fears start hitting global markets Link



Additional reporting Sam Byford in Tokyo and Tom Westbrook in
Singapore; Editing by Chizu Nomiyama , Will Dunham and Emelia
Sithole-Matarise



Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.