Sumitomo expects Japan aluminium premiums of $125-$175 a tonne in 2023



By Yuka Obayashi

TOKYO, Aug 18 (Reuters) - Trading house Sumitomo Corp 8053.T expects Japanese aluminium premiums to remain at between $125 and $175 a tonne next year, against $148 this quarter, although changes in Russian supply could be a swing factor, a company manager said on Thursday.

Japan is Asia's biggest aluminium importer and the premiums it agrees to pay over the London Metal Exchange (LME) cash price each quarter for primary metal shipments set the benchmark for the region.

Japan's premiums for the July-September quarter were $148 a tonne, down from $172 in April-June and $177 in January-March, reflecting weak demand for automobiles and rising local inventory.

"Japanese premiums will likely drop further next quarter amid concerns over a global recession," Yasushi Miyachi, manager of Sumitomo's light metals trading team, told reporters.

"The premiums are expected to stay in a range of $125-$175 a tonne next year, with (the) market focusing on the flow of Russian metals," he added.

Russia was Japan's second-biggest supplier of primary aluminium in 2021, providing 237,777 tonnes, or 17% of Japan's total import.

The LME prices of aluminium CMAL3 , the most energy-intensive metal to produce, have eased in recent months due to disquiet about a global downturn hitting demand. It has shed 40% since touching a record high of $4,073.5 a tonne in early March to around $2,400 by Thursday.

Sumitomo forecast the metal will trade between $2,300 and $2,700 a tonne later this year and $2,400 and $3,000 next year, while predicting the global aluminium market will face a 412,000 tonne deficit this year and a 125,000 tonne surplus next year.

"Higher smelting costs to reflect soaring energy prices will support aluminium prices, but a potential slowdown in demand due to tightening monetary policy around the world will cap gains," Miyachi said.

"Unless something happens on the supply side, such as a major cut in smelters' production or a sudden disruption in Russian supply, the metal prices will trade in the range."
Reporting by Yuka Obayashi; Editing by Alexander Smith

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.