Swiss sight deposits increase showing possible central bank activity



ZURICH, Aug 15 (Reuters) - Sight deposits held by the Swiss National Bank increased by 1.7 billion Swiss francs ($1.80 billion) last week, data showed on Monday, indicating the central bank could be intervening in the market to slow the franc's surge in value.

Total sight deposits held by the SNB increased to 751.28 billion francs from 749.61 billion francs a week earlier, according to bank data.

The rise followed a 2.5 billion franc increase a week earlier.

An increase can indicate the SNB is active in the currency markets, buying foreign currencies from commercial banks in exchange for newly created francs, thereby increasing their sight deposit accounts.

Analysts said the increase could represent a small return to the market to slow the recent appreciation of the Swiss franc, which has risen to 0.9646 francs to the euro, its highest level since January 2015. EURCHF=

The SNB has said it is prepared to tolerate a stronger franc, which keeps a brake on Swiss inflation by keeping import prices down, but it will also act if the currency became too weak or too strong.

The central bank declined to comment on Monday.

"Looking at this weeks and last week’s rise in sight deposits there is indeed the possibility of interventions to slow the rise in the Swiss franc," said UBS economist Alessandro Bee.

"However, I don’t think that the SNB is ready to put a floor on EURCHF at this level, which would imply massive interventions," added Bee, who said stronger interventions were an option if the exchange rate went to 0.95 francs to the euro.

Maxime Botteron, an economist at Credit Suisse, said it was currently difficult to determine the SNB's actions due to it providing liquidity to commercial banks through repurchase agreements (repos).

"Any FX purchases remain unlikely with the current level of inflation. As long as inflation remains elevated, I see very little chance for the SNB to buy foreign currencies," Botteron said. ($1 = 0.9463 Swiss francs)
Reporting by John Revill; Editing by Alison Williams

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.