XM levert geen diensten aan inwoners van de Verenigde Staten.

Uganda to curb commercial borrowing to limit debt build-up



<html xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"><head><title>UPDATE 2-Uganda to curb commercial borrowing to limit debt build-up</title></head><body>

Uganda's debt has risen due to infrastructure spending

Debt service seen eating up 40% of domestic revenue

Finance minister plans to prioritise concessional loans

Moody's downgraded country's sovereign rating last month

Writes through

By Elias Biryabarema

KAMPALA, June 13 (Reuters) -Uganda hopes to limit rising debt by focusing on concessional borrowing and curbing commercial loans next fiscal year, its finance minister said on Thursday, after a credit rating downgrade last month.

The East African country's public debt has been mounting as the government of President Yoweri Museveni splurges on big infrastructure projects, prompting warnings from its central bank.

In May, Moody's lowered Uganda's sovereign rating, citing increasingly constrained financing options.

Finance Minister Matia Kasaija said in a budget speech that total public debt stood at $24.7 billion at the end of last year and was seen rising to $25.7 billion by the end of this month.

Debt service costs excluding domestic debt redemptions were projected to swallow 40.3% of domestic revenue in the fiscal year that starts in July, up from 33.4% in the current year.

Uganda's government says borrowing has been used to drive economic growth, which has been faster than many of its African peers since the COVID-19 pandemic.

The economy was expected to grow between 6.4% and 7% next fiscal year, Kasaija said, spurred by oil and gas activities ahead of planned crude oil production starting in 2025/26.

The budget deficit was projected to rise to 5.7% of gross domestic product (GDP) next fiscal year, up from 4.5% this year.

"Uganda's economy has fully recovered from the various external and internal shocks that impacted performance in the past four years," Kasaija said.

The government plans to spend 72.1 trillion Ugandan shillings ($19.4 billion) next fiscal year.

It will start construction of a $2.2 billion standard gauge railway aimed at cutting the cost of international trade.

Other big projects include the $5 billion East African Crude Oil Pipeline that is being developed to help the country export its oil via Tanzania.

($1 = 3,725.0000 Ugandan shillings)



Reporting by Elias Biryabarema;
Additional reporting by Hereward Holland; Editing by Alex Richardson
Editing by Alexander Winning

</body></html>

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.