UK's Greggs shows resilience with quarterly sales rise
Q3 underlying sales up 14.2%
Says cost inflation is easing
Full year expectations unchanged
Adds CEO comments in paragraphs 5, 6 and 10
By James Davey
LONDON, Oct 3 (Reuters) -British baker and fast food chain Greggs GRG.L kept its full-year outlook as underlying sales rose in the third quarter and it won market share, showing the resilience of its value offers amid a cost-of-living crisis now into a second year.
Greggs also said on Tuesday the rate of cost inflation had eased as it annualised the significant commodity-led increases it saw last year and said it had no plans to raise prices again before Christmas.
The group's sausage rolls, steak bakes, vegan snacks and sweet treats have chimed with Britons, whose income has been dented by high inflation. Its shares have surged 40% over the last year.
Greggs' like-for-like sales in company-managed shops rose 14.2% year-on-year in the 13 weeks to Sept. 30, its fiscal third quarter, after climbing 16.0% in the first half. Total sales rose 20.8%.
"Customers are seeking value," CEO Roisin Currie told Reuters in an interview, highlighting the popularity of Greggs' breakfast and lunch meal deals for 2.70 pounds and 3.60 pounds respectively.
She said the firm also benefited from constant innovation of its menu, with new items for the autumn including a Spicy Chicken and Veg Bhaji Baguette and a Cheese and Honey Mustard Toastie.
Greggs opened a net 82 stores in the quarter, taking the total to 2,410.
The company said it is targeting "significantly more" than 3,000 stores for the UK and considering taking the brand abroad, but didn't provide a time frame for those.
In the quarter, Greggs also extended trading hours into the early evening at more stores, increased customer participation in its app, and further developed its delivery service with a second partner, Uber Eats UBER.N.
Greggs said the board'sexpectations for full-year results were unchanged.
Currie said she was comfortable with analysts' average forecast for2023 pretax profit of 165 million pounds ($199 million), up from 148.3 million pounds in 2022.
($1 = 0.8283 pounds)
Reporting by James Davey; editing by Sarah Young, Paul Sandle and Bernadette Baum
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
