US bank stocks rebound, regional banking index hits near 7-week high
Updates milestone in headline and para 1 and prices throughout; Adds analyst comment in paras 8, 10, 11, details on short interest in para 7, broader market performance in para 4
By Manya Saini
June 6 (Reuters) -Shares of U.S. banks regained some footing on Tuesday, with one of the top regional banking indexes hitting its highest in nearly seven weeks, as investors shrugged off reports of tighter capital requirements for banks.
The tenuous relief rally comes at a difficult time for a banking sector that has been grappling with worries around deposit flight, rising interest rates and exposure to commercial real estate since March.
The KBW Regional Banking Index .KRX extended gains to hit its highest since mid-April. It was last up 5.2%. The S&P 500 Banks index .SPXBK advanced 1.7%. In comparison, the benchmark S&P 500 index .SPX was last up marginally.
Wall Street's main indexes also rose on Tuesday on the back of a banks-led rally in economically sensitive sectors. .N
Big banks such as Wells Fargo WFC.N, Goldman Sachs GS.N, Morgan Stanley MS.N, Citigroup C.N and Bank of America BAC.N rose between 1.6% and 2.8%.
Regional lenders were also higher, with PacWest Bancorp PACW.O, Western Alliance WAL.N, Zions Bancorp ZION.O, Comerica CMA.N, Truist Financial TFC.N and KeyCorp KEY.N rising between 4.4% and 7%.
Short-sellers will see a combined $145.7 million in paper losses from the gains in shares of the six regional lenders on Tuesday, data from analytics firm Ortex showed.
"Our baseline does not anticipate a further intensification of banking stresses," analysts at Deutsche Bank wrote in a client note on Monday.
Fed fund futures indicate traders have priced in a near 80% chance the U.S. central bank will hold interest rates in the 5%-5.25% range, according to CMEGroup's Fedwatch tool.
"A pause by the Federal Reserve puts a pause on what's been negatively affecting the regional banks," said Chuck Carlson, CEO at Horizon Investment Services.
"It might relieve pressure on them having to aggressively pay up to hold onto their deposits.
Still, the volatility in regional lenders has underscored ongoing investor uncertainty over the health of the sector, with the KBW Regional Banking index losing 20.6% this year.
U.S. banks could also face capital hikes of as much as 20% under new rules being prepared by the country's regulators, Reuters reported on Monday, citing a person familiar with the matter.
Bank stocks fell on Monday, with some investors worried a flood of Treasury bill issuance following the raising of the U.S. debt ceiling would drain liquidity from lenders.
Some analysts have warned this flurry of new bills could drain bank reserves.
Reporting by Manya Saini in Bengaluru, additional reporting by Stephen Culp in New York; Editing by Shounak Dasgupta and Krishna Chandra Eluri
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
