U.S. banks fallout will intensify margin headwinds for Aussie lenders, UBS says
March 29 (Reuters) -Australian banks are well-positioned to deal with the pressures emanating from the recent bank runs in the United States, but their margins could be squeezed by the fierce competition for deposits, increased cost of funding and higher bad debts, brokerage UBS said.
The brokerageprefers diversely funded banks, specifically with a larger share of retail lending amid tighter banking regulations and rising deposit costs, it said in a note to clients on Tuesday.
Australian banks are "well regulated" and carry strong liquidity coverage ratios, UBS said.
However, it slashed the net interest margin forecasts for the major lenders amid increasing risk of global contagion and a weakening credit environment in the country.
Regulators and bankers insist the country's banks, bolstered by post-global financial crisis reforms, are well placed to handle the solvency and liquidity shocks that rocked lenders overseas like Silicon Valley Bank in the United States.
Banks are likely to compete more aggressively for market share for loans and deposits, dominated by the Commonwealth Bank of Australia (CBA) CBA.AX and Westpac Banking Corp WBC.AX.
Competition for mortgages, accounting for anywhere between 45% and 65% of net interest income of banks, "has never been fiercer," with some banks "sub-economically" pricing new business, UBS said.
Corporate lenderNational Australia Bank NAB.AX would likely face slower relative loan volume growth compared to peers as it allocates capital selectively and targets pockets of growth within business banking, the brokeragesaid.
Still, the brokerage expects the bank to report strong first half earnings on sustained operational momentum.
It believes ANZ Group Holdings ANZ.AX was "closer to the eye of the unfolding storm being more institutionally focused and wholesale funded".
Three of the "Big Four" banks barring CBA lost between 1% and 5% from March 10 when the first signs of trouble surfaced at the tech-focused lender Silicon Valley Bank. CBA gained about 1% during this period.
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Dhanya Ann Thoppil
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
