U.S. bans mining in parts of Minnesota, dealing latest blow to Antofagasta's copper project

<html xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"><head><title>UPDATE 2-U.S. bans mining in parts of Minnesota, dealing latest blow to Antofagasta's copper project</title></head><body>

Adds comments from Twin Metals, politician

By Ernest Scheyder

Jan 26 (Reuters) -The U.S. Interior Department on Thursday blocked mining in part of northeast Minnesota for 20 years, the latest blow to Antofagasta Plc's ANTO.L Twin Metals copper and nickel mining project but a step officials said is needed to protect the state's vast network of interconnected waterways.

The decision further escalates the U.S. tension over where and how to procure the minerals crucial for the green energy transition. Copper and nickel are used to build electric vehicles, solar panels, wind turbines and other renewable energy devices.

While Congress and President Joe Biden have heavily subsidized mining and minerals processing, administration officials said the risk from a mine to northern Minnesota's ecology was too great.

"With an eye toward protecting this special place for future generations, I have made this decision using the best available science and extensive public input," said Interior Secretary Deb Haaland, who signed an order on Thursday morning withdrawing 225,504 acres in the Superior National Forest from leasing to mining or geothermal companies through 2043.

Chile-based Antofagasta's Twin Metals subsidiary said it was "deeply disappointed and stunned" by the move and that it remains committed to protecting its rights to access the mineral deposit.

The region is visited each year by more than 150,000 outdoor enthusiasts, many of whom have long feared that any mine disaster could pollute rivers and quickly spread through the 1.1 million acres of the Boundary Waters Canoe Area Wilderness and into the Great Lakes.

The underground Twin Metals mine would, if built, be a major U.S. source of copper and nickel. The only existing U.S. nickel mine is set to close by 2025.

Haaland's decision, which had been expected, came after U.S. officials canceled the Twin Metals leases last January and rejected the mine's plan of operations, steps that essentially killed the project.

Antofagasta sued last August, claiming the decision was "arbitrary and capricious." The leases were first granted in 1966 and have been passed between successor companies. No mining has taken place at the site, near the town of Ely. Thursday's move deals another roadblock to the project, regardless of the court's decision.

Republicans blasted the decision. "If Democrats were serious about developing renewable energy sources and breaking China's stranglehold on the global market, they would be flinging open the doors to responsible mineral development here in the U.S.," said Representative Pete Stauber, chairman of the House Committee on Natural Resources.

Administration officials said they do not believe blocking the Twin Metals project shows they do not support mining. "The department sees the value in critical minerals and their critical importance to the future of this country," an Interior Department official said.


Antofagasta has long said it would use the most-advanced equipment to protect the environment, but officials noted other recent mining disasters as evidence of "irreparable harm" should the company's efforts fail. Administration officials added they believed the region's economy would benefit more from recreational activity than mining.

The officials said it was unclear whether future administrations could reverse the 20-year decision. Only Congress can make the ban permanent.

"You don't allow America's most toxic industry next to America’s most popular wilderness," said Becky Rom of the Campaign to Save the Boundary Waters in response to Haaland's move.

The mineral withdrawal does not affect Minnesota taconite iron ore mines operated by U.S. Steel X.N, ArcelorMittal SA MT.LU and Cleveland-Cliffs Inc CLF.N.

The order also does not affect a proposed nickel mine from Talon Metals Corp TLO.TO, which last year received funding from the Biden administration, nor PolyMet Mining Corp's POM.TO plans to build a copper and nickel mine in the state.

Reporting by Ernest Scheyder; Editing by Mark Porter and Daniel Wallis


Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.