U.S. dollar advances as markets brace for hefty Fed rate hike

* Markets in consolidation mode ahead of Fed policy decision

* Fed funds futures price in 21% chance of 100-basis-point hike

* China's yuan hits new 26-month low against dollar

* New Zealand dollar falls to lowest level since May 2020

By Dhara Ranasinghe and Gertrude Chavez-Dreyfuss

LONDON/NEW YORK, Sept 19 (Reuters) - The dollar gained against major currencies on Monday, trading within narrow ranges ahead of a slew of central bank meetings this week led by the Federal Reserve, which is likely to deliver another hefty interest rate hike.

Trade was generally subdued, with markets in London and Tokyo closed for public holidays.

World stock markets remained on edge and the dollar maintained its firm tone, given expectations that the Fed would maintain its aggressive tightening path to contain uncomfortably high inflation.

"On a high level, the greenback is benefiting from a continued sell-off in global equities," said John Doyle, vice president of trading and dealing at Monex USA in Washington.

"With the Fed's decision pending, I think the dollar will continue to take its cues from overall risk sentiment. We do not think the Fed will hike 100 basis points this week, but the potential is still real," he added.

Fed funds futures have priced in a 79% chance of a 75-basis-point rate hike this week and a 21% probability of a 100-basis-point increase at the conclusion of the U.S. central bank's two-day policy meeting, according to Refinitiv data. FEDWATCH

The dollar index =USD , which measures the currency against six counterparts, was up 0.4% at 109.98, not far from 20-year high of 110.79 hit on Sept. 7.

This week is also smattered with holidays that could thin liquidity and result in sharper price moves, with Japan and Britain off on Monday, Australia on Thursday, and Japan again on Friday, among others.

In other currencies, the euro was 0.3% lower against the dollar at $0.9984 EUR=EBS , sterling was 0.4% weaker at $1.1386 GBP=D3 and within sight of Friday's 37-year lows, while the New Zealand and Australian dollars fell 0.8% and 0.5%, respectively.

The New Zealand dollar fell to its lowest level since May 2020 of US$0.5933, and was last at US$0.5937 NZD=D3 .

The Canadian dollar fell to its lowest level in almost two years at C$1.3324 per U.S. dollar CAD=D3 .

"The drop in oil has allowed a modest rally against commodity-based currencies such as the Canadian dollar," said Monex's Doyle.

The dollar was around 0.4% firmer at 143.50 yen JPY=EBS , hovering beneath a strong resistance level at 145 that has been reinforced by Japanese policymakers' toughened talk of currency intervention.

The Bank of Japan is widely expected to stick with massive stimulus at its meeting on Wednesday and Thursday, keeping its ultra-loose policy in place. But a turning point in Japanese monetary policy may come sooner than has been thought, with the central bank recently dropping the word "temporary" for its description of elevated inflation.

China's yuan ended at a fresh 26-month low on Monday and traded below the psychologically critical 7-per-dollar level CNY=CFXS . In offshore trade, the yuan was 0.35 weaker CNH=D3 .

Bitcoin BTC=BTSP , the biggest cryptocurrency by market value, fell to a three-month low below $19,000, as unease over rising interest rates globally knocked risk assets. It was last down 0.9% at $19,241.

Ether, the cryptocurrency used in the Ethereum blockchain, rallied from a two-month low against the dollar and was last up 1.8% on the day at $1,358 ETH=BTSP .

Ethereum went through a major software upgrade last week that alters the way ether tokens are created, drastically reducing its energy usage.


Currency bid prices at 10:34AM (1434 GMT) Description



U.S. Close Pct Change


High Bid

Low Bid




Dollar index






+110.1800 +109.4800 Euro/Dollar







+$0.9966 Dollar/Yen






+143.6400 +142.6500 Euro/Yen






+143.5400 +142.8100 Dollar/Swiss







+0.9630 Sterling/Dollar GBP=D3






+$1.1356 Dollar/Canadian CAD=D3






+1.3252 Aussie/Dollar







+$0.6673 Euro/Swiss







+0.9634 Euro/Sterling







+0.8748 NZ







+$0.5929 Dollar/Dollar








+10.1900 Euro/Norway







+10.2062 Dollar/Sweden







+10.7251 Euro/Sweden








World FX rates Link
Dollar holding strong as markets brace for another aggressive Fed rate hike Link

Reporting by Dhara Ranasinghe in London and Gertrude Chavez-Dreyfuss in New York; Additional reporting by
Kevin Buckland in Tokyo; Editing by Bradley Perrett, Frank Jack Daniel and Paul Simao

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.