XM levert geen diensten aan inwoners van de Verenigde Staten.

US yields roughly unchanged as market awaits inflation data

<html xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"><head><title>TREASURIES-US yields roughly unchanged as market awaits inflation data</title></head><body>

Updates yields, adds investor comment, graphic

By Davide Barbuscia

NEW YORK, June 24 (Reuters) -U.S. Treasury yields were largely unchangedon Monday as investors awaited economic and inflation data later this week to assess whether a recent weakening in economic activity will continue, which would strengthenthe case for a first interest rate cut by the Federal Reserve in the coming months.

Yields, which move inversely to prices, have declined this month as price pressures have eased and data across different sectors of the economy, including the labor market, started to show moderation.

Benchmark 10-year yields US10YT=RR are down by over 25 basis points so far this month and were at about 4.251% on Monday, just slightly lower than Friday. Two-year yields US2YT=RR, which tend to more closely reflect monetary policy expectations, were last at 4.738%, marginally higher than their close last week.

Barring a rebound in inflation or a sharper-than-anticipated slowdown in the economy - both seen as unlikely scenarios at this stage - many in the market expect yields to move sideways until there is more clarity over the extent of any rate cuts.

"Markets are thinking the Fed is going to cut at some point ... but it is going to take a lot of damage to the economy to get rates to move much lower," said John Luke Tyner, head of fixed income and portfolio manager at Aptus Capital Advisors.

Investors will be looking at first quarter gross domestic product estimates released on Thursday and, more importantly, May inflation data on Friday, to get more clues about the U.S. central bank's next steps as it tries to battle inflation without causing a recession.

"I think there will be some wait and see in the market. PCE (personal consumption expenditures) inflation on Friday will be the biggest data release of the week," said Mona Mahajan, senior investment strategist at Edward Jones. "Otherwise a relatively quieter week and looks like that's been reflected in markets."

Federal Reserve Bank of Chicago President Austan Goolsbee said in a CNBC interview on Monday he was still looking for inflation to cool further as part of the process that would open the door to a rate cut.

Cleveland Fed President Loretta Mester, who is set to retire at the end of the month, told Reuters she expects inflation will cool over time and eventually allow the Fed to cut rates. She said she'd like to see "a few more months of data" before gaining confidence that easier policy is warranted.

Traders in futures tied to the Fed's policy rate were assigning a 61.2% chance to a first 25 basis point rate cut in September, LSEG data showed on Monday, with a total of nearly two rate cuts priced for this year.

Meanwhile, the gap between two- and ten-year yields remained deeply negative at about minus 48.6 basis points. An inversion in that part of the yield curve, which occurs when shorter-dated Treasuries yield more than longer-dated ones, has historically indicated that a recession is on the horizon.

Reporting by Davide Barbuscia, Editing by William Maclean and Nick Zieminski


Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.