Valuations of Asian stocks hit lowest since March 2020



July 7(Reuters) - Valuations of Asian equities dropped for a third straight month in June and hit their lowest since the start of the pandemic, as regional equity markets plunged on concerns over a global recession and aggressive rate hikes by major central banks.

The MSCI Asia-Pacific index's .MIAP00000PUS forward 12-month price-to-earnings ratio (P/E) stood at 12.1 at the end of last month, which was the region's cheapest valuation since March 2020, Refinitiv data showed.

"Concerns about earnings downgrades and rising cost of capital have driven down valuations, though earnings estimates, we feel, are close to bottoming out," said Manishi Raychaudhuri, Asia-Pacific equity strategist at BNP Paribas.

Analysts downgraded the MSCI Asia-Pacific Index's forward 12-month earnings estimates by 2.97% in June, compared with a 0.85% upgrade in May.

The P/E ratios of South Korean, Hong Kong and Taiwan equities were at 8.48, 9.94 and 10.02, respectively, the lowest in the region.

Meanwhile, Chinese shares' P/E ratio surged to 10.08 from 9.38 a month ago, as COVID-19 restrictions eased.

"Unlike the rest of the global economy that we expect to slow down in 2023, China's economy/corporate earnings will likely see a recovery aided by greater support in the form of fiscal/monetary policies," said Nomura in a report this week.

The Shanghai Composite Index .SSEC gained 6.66% last month, despite the MSCI Asia-Pacific index and the MSCI World index's .MIWD00000PUS steep losses of 6.78% and 8.44%, respectively.

The P/E ratios for Indian, Thai and Malaysian equities stood at 18.02, 14.54 and 13.71, respectively.

"The fact that Asian earnings estimates have already been downgraded, and therefore are likely to remain relatively stable relative to their DM counterparts, convinces us that the "cheap looking" valuations are actually cheap," BNP Paribas' Raychaudhuri said.



MSCI Asia-Pacific and World index's PE Link
Breakdown by country for Asia-Pacific equities' valuations Link
Breakdown by sector for Asia-Pacific equities' valuations Link



Reporting by Gaurav Dogra and Patturaja Murugaboopathy in
Bengaluru; Editing by Sherry Jacob-Phillips

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.