Wall St ends down as debt-ceiling clouds hover
White House, Republicans resume US debt ceiling talks
Stocks hold declines after release of Fed minutes
Citigroup drops after scrapping Mexico unit sale
New throughout, updates with market close, additional market comment
By Lewis Krauskopf, Shreyashi Sanyal and Shristi Achar A
May 24 (Reuters) -Wall Street's main indexes ended lower on Wednesday as talks between the White House and Republican representatives on raising the U.S. debt ceiling dragged on without a deal.
The lack of progress on raising the U.S. government's $31.4 trillion debt limit ahead of a June 1 deadline, with several rounds of inconclusive talks, has made investors edgier as the risk of a catastrophic default looms larger.
Democratic President Joe Biden and top congressional Republican Kevin McCarthy's negotiators held what the White House called productive talks.
"Up until yesterday, investors have been very optimistic around the U.S. debt ceiling resolution," said Angelo Kourkafas, senior investment strategist at Edward Jones. "But now as we get closer ... to the June 1st X-date, we are seeing some caution again.”
According to preliminary data, the S&P 500 .SPX lost 30.11 points, or 0.73%, to end at 4,115.47 points, while the Nasdaq Composite .IXIC lost 76.46 points, or 0.61%, to 12,483.78. The Dow Jones Industrial Average .DJI fell 253.32 points, or 0.77%, to 32,802.19.
The CBOE Volatility Index .VIX, known as Wall Street's fear gauge, hovered around three-week highs.
Federal Reserve policy was also in focus. Stocks held their declines after the release of minutes from the Fed's May 2-3 meeting, showing that Fed officials "generally agreed" last month that the need for further interest rate increases "had become less certain."
Investors expect the central bank to pause its aggressive rate hiking campaign at its June 13-14 meeting.
Fed Governor Christopher Waller said he is concerned about the lack of progress on inflation, and while skipping an interest rate hike at the central bank's meeting next month may be possible, an end to the hiking campaign is not likely.
“The economy is still doing OK, and there really is not, from the Fed’s perspective, a reason to back away from a tighter monetary policy,” said Paul Nolte, senior wealth advisor and market strategist at Murphy & Sylvest Wealth Management.
In company news, Citigroup Inc C.N shares fell as the bank scrapped a $7 billion sale of its Mexican consumer unit Banamex and will list it instead.
Agilent Technologies Inc A.N shares tumbled after the company cut its annual sales and profit forecasts.
Shares of TurboTax-owner Intuit Inc INTU.O dropped after a disappointing profit forecast.
Reporting by Lewis Krauskopf in New York, Shreyashi Sanyal and Shristi Achar A in Bengaluru
Editing by Vinay Dwivedi and David Gregorio
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
