Wall St falls as U.S. crude oil shakes off losses



*

Fed speakers dampen any hopes for rate cuts

*

China announces record new local COVID cases

*

Oil reverses on speculation ahead of OPEC meeting

*

Dollar regains footing

By Sinéad Carew and Lawrence White

NEW YORK/LONDON, Nov 28 (Reuters) - Wall Street equities deepened losses on Monday while U.S. oil futures reversed course to settle higher on production rumors after starting the day mired in worries that China's strict COVID-19 restrictions would stunt global economic growth.

While a surge in COVID cases and clashes between police and protesters across several major Chinese cities over the weekend helped push U.S. Treasury yields lower, that move had also reversed course in afternoon trading.

"The China protest news was the source of market sentiment souring this morning but we're also coming off a strong few weeks," said Mona Mahajan, senior investment strategist at Edward Jones, referring to stock trading. The Dow Jones industrial average .DJI for example had risen more than 10% in the last month and almost 20% since September.

"Some of this is just a bit of consolidation from the last few weeks," she said, noting that stocks had taken a leg lower when Treasury yields gained and oil prices switched from red to green on Monday as the prospect of higher oil prices brought inflation concerns back to the forefront.

Along with inflation trends, investors are also monitoring Federal Reserve commentary for any clues on its future rate hiking path. While New York Federal Reserve President John Williams declined to say how far and fast he believes the central bank will need to hike rates in coming months he said that it could be 2024 before rates are cut.

The Dow Jones Industrial Average .DJI fell 497.57 points, or 1.45%, to 33,849.46, the S&P 500 .SPX lost 62.17 points, or 1.54%, to 3,963.95 and the Nasdaq Composite .IXIC dropped 176.86 points, or 1.58%, to 11,049.50.

MSCI's gauge of stocks across the globe .MIWD00000PUS shed 1.42%. Emerging market stocks .MSCIEF lost 1.13%.

Earlier, U.S. crude oil futures had fallen to December 2021 levels on concerns about demand in China - the world's biggest crude importer.

But the commodity since regained lost ground on speculation ahead of the Dec. 4 meeting of the Organization of the Petroleum Exporting Countries and allies including Russia, a group known as OPEC+. In October, OPEC+ agreed to reduce its output target by 2 million barrels per day through 2023.

U.S. crude CLc1 settled up 1.26% at $77.24 per barrel and Brent LCOc1 settled at $83.19 a barrel, down 0.5% on the day but still well below its trough of the day.

In currencies, the dollar rose against the euro after earlier falling as both U.S. and European policy makers sounded hawkish tones.

European Central Bank President Christine Lagarde on Monday hinted at a series of interest rate hikes ahead, saying euro zone inflation has not yet peaked and risks turning out even higher than current expectations.

The dollar index =USD rose 0.339%, with the euro EUR= down 0.59% at $1.0334.

The Japanese yen strengthened 0.14% versus the greenback at 138.90 per dollar, while Sterling GBP= was last trading at $1.1951, down 1.17% on the day.

Treasury prices swung around during the session with Fed speakers pushing back on the notion that the U.S. central bank could soon cut interest rates to revive the economy.

Benchmark 10-year notes US10YT=RR were down 1.3 basis points at 3.689%, from 3.702% late on Friday.

Earlier, China announced a fifth consecutive day of record new local COVID-19 cases with 40,052 infections on Monday, while in Shanghai demonstrators and police clashed on Sunday night.

Gold prices gave up gains after touching a one-week high of $1,763.70 per ounce. Spot gold XAU= dropped 0.9% to $1,740.72 an ounce.



World FX rates YTD Link
Global asset performance Link
Asian stock markets Link



Reporting Sinéad Carew and Karen Brettell in New York,
Lawrence White in London, Scott Murdoch in Sydney
Editing by Susan Fenton and Matthew Lewis



Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.