Wall Street kicks off second-half with losses on slowdown worries



(For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click

or type LIVE/ in a news window.)

* U.S. manufacturing activity slows more than expected in June

* Kohl's tumbles after calling off sale to Franchise Group

* Micron's downbeat forecast fuels selloff in chip sector

* Indexes down: Dow 0.40%, S&P 0.38%, Nasdaq 0.51%

By Amruta Khandekar

July 1 (Reuters) - Wall Street started the second half of the year on a dull note on Friday as investors worried over the risks to economic growth from the Federal Reserve's resolve to curb rising prices at all costs.

As the U.S. central bank moves away from easy money by raising borrowing costs, investors for much of the year have been selling equities, pushing the benchmark S&P 500 to close out its worst first six months since 1970 on Thursday.

"People are hoping we have a better second half but the proof is going to be in the numbers and the first thing they are going to look for is how bad are earnings going to be," said Joe Saluzzi, co-manager of trading at Themis Trading.

There was more evidence on Friday that rising interest rates was hurting demand in the world's largest economy. Data showed a measure of new orders shrank for the first time in two years and manufacturing activity slowed more than expected in June.

Despite signs of slowing growth, Fed policymakers have been making a case for a second 75-basis points interest rate hike in July, leaving investors to worry about the potential hit to company profits in the upcoming quarterly reporting season.

"The real question on investors' minds is if we're getting slower economic data, will that necessarily translate to some of the Q2 earnings reports?" said Chad Oviatt, director of investment management at Huntington Private Bank.

Markets saw a turbulent first-half as fears over big interest rate hikes, geopolitical uncertainty, prolonged supply-chain snarls and lockdowns in China weighed on sentiment.

In the previous session, all three indexes posted their second straight quarterly declines. The Dow .DJI suffered its biggest first-half percentage plunge since 1962 and the tech-heavy Nasdaq .IXIC recorded its worst-ever first six months.

Shares of market leaders such as Amazon.com Inc AMZN.O and Tesla Inc TSLA.O , edged higher on Friday, providing the biggest boost to the S&P 500 and the Nasdaq.

At 12:09 p.m. ET, the Dow Jones Industrial Average .DJI was down 124.63 points, or 0.40%, at 30,650.80, the S&P 500 .SPX was down 14.30 points, or 0.38%, at 3,771.08, and the Nasdaq Composite .IXIC was down 56.61 points, or 0.51%, at 10,972.13.

Trading volume is likely to be light heading into a long weekend with markets closed on Monday for July 4 holiday.

Micron Technology Inc MU.O dropped 5.5% as the memory-chip firm predicted quarterly revenue below market expectations, triggering concerns the chip sector was turning toward a down cycle.

The broader Philadelphia SE Semiconductor index .SOX fell 4.8%.

Facebook-owner Meta Platforms Inc META.O slipped 3.2%. The company has cut plans to hire engineers by at least 30% this year, CEO Mark Zuckerberg told employees, warning them to brace for a deep economic downturn.

Kohl's Corp KSS.N tumbled 20.2% as the department store chain called off its sale to Vitamin Shoppe-owner Franchise Group FRG.O .

Advancing issues outnumbered decliners by a 1.02-to-1 ratio on the NYSE. Declining issues outnumbered advancers for a 1.13-to-1 ratio on the Nasdaq.

The S&P index recorded one new 52-week highs and 48 new lows, while the Nasdaq recorded eight new highs and 183 new lows.
Reporting by Amruta Khandekar and Sruthi Shankar in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.